مدل دومی

مدل Binomial جایگزینی برای سایر مدل های قیمت گذاری گزینه ها مانند مدل Black Scholes است. این نام از این واقعیت ناشی می شود که دو مقدار ممکن را برای یک گزینه در هر زمان معین محاسبه می کند.

این یک مدل قیمت گذاری دقیق تر برای گزینه های سبک آمریکایی است که در هر زمان قابل استفاده است. در زیر ما جزئیات بیشتری در مورد تاریخچه آن ، نحوه عملکرد آن و نحوه استفاده از آن ارائه می دهیم.

• تاریخ مدل قیمت گذاری دوتایی
• مدل قیمت گذاری دوتایی چگونه کار می کند
• با استفاده از مدل قیمت گذاری دوتایی

محتوای بخش پیوندهای سریع

• اصطلاحات و عبارات پیشرفته
• نوسانات و نوسانات ضمنی
• درک نمودارهای خطر
• مدل Scholes سیاه
• گزینه های معاملاتی خودکار
• گزینه های یونانیان

گزینه های توصیه شده کارگزاران

Read Review Visit Broker

Read Review Visit Broker

Read Review Visit Broker

Read Review Visit Broker

Read Review Visit Broker

تاریخچه مدل قیمت گذاری دوتایی

مدل قیمت گذاری Binomial از نزدیک با مدل Black Scholes ارتباط دارد و توسعه آن از فرمول ریاضی ناشی می شود. این در سال 1979 توسط جان کاکس (یک استاد مالی محترم) ، مارک روبینشتاین (یک اقتصاددان مالی) و استفان راس (همچنین یک استاد دارایی) اختراع شد که در ابتدا به عنوان وسیله ای برای نشان دادن و توضیح دانشجویان کاکس مورد استفاده قرار می گرفت. مدل Black Scholes کار می کند.

با این حال ، بر خلاف مدل Black Scholes ، فرض نمی کند که گزینه ای فقط در نقطه انقضا اعمال می شود. به همین دلیل ، آشکار شد که هنگام محاسبه ارزش های گزینه های سبک آمریکایی ، دقیق تر است ، در حالی که روش Black Scholes فقط برای گزینه های سبک اروپایی کار می کند. مدل Binomial به خودی خود به یک مدل قیمت گذاری گسترده تبدیل شد.

مدل قیمت گذاری دوتایی چگونه کار می کند

مدل قیمت گذاری دوتایی پیچیده تر از مدل Black Scholes است و محاسبات طولانی تر می شود ، اما به طور کلی دقیق تر در نظر گرفته می شود. مدل Black Scholes اساساً بیان می کند که یک گزینه در زمان ارزیابی یک مقدار صحیح دارد و برای محاسبه آن مقدار نظری استفاده می شود. با این حال ، مدل دوتایی محاسبه می کند که چگونه ارزش نظری یک گزینه با حرکت زمان تغییر می کند و قیمت امنیت زیرین به بالا یا پایین حرکت می کند. سه مرحله درگیر است.

اولین قدم ، ایجاد آنچه به عنوان یک درخت قیمت شناخته می شود ، حاوی تعدادی از نقاط زمانی خاص است که از نقطه ارزیابی شروع می شود و به سمت نقطه انقضا حرکت می کند. به هر یک از این نکات به عنوان یک گره گفته می شود و مرحله دوم محاسبه ارزشهای نظری گزینه برای تعدادی از گره های نهایی مختلف است.

هر یک از گره های نهایی نشان می دهد که ارزش گزینه در نقطه انقضا با توجه به قیمت های مختلف اوراق بهادار اساسی چقدر خواهد بود. به عنوان مثال، شما می توانید چهار گره نهایی داشته باشید که اگر قیمت اوراق بهادار اساسی 5٪ افزایش یافته باشد، 5٪ کاهش یابد یا 10٪ کاهش یافته باشد، مقادیر گزینه را محاسبه کنند.

مرحله نهایی فرآیند محاسبه مقادیر نظری در هر گره قبلی است: بازگشت از هر یک از گره های نهایی به سمت نقطه ارزش گذاری. پس از تکمیل فرآیند، درخت قیمت (یا درخت دوجمله ای) بسته به اینکه قیمت اوراق بهادار اساسی چگونه تغییر کرده است، نشان می دهد که ارزش نظری گزینه در مقاطع مختلف زمانی چقدر خواهد بود.

محاسبات مربوطه حتی پیچیده تر از مدل بلک شولز هستند و انجام آنها برای معامله گر گزینه غیرعملی است. بهتر است از یک ماشین حساب مدل دو جمله ای استفاده کنید. تعدادی از این موارد در اینترنت موجود است که برخی از آنها رایگان و برخی از آنها بسیار گران هستند. برخی از کارگزاران آنلاین ابزار مناسبی را بدون هیچ هزینه ای در اختیار مشتریان فعال قرار می دهند.

با استفاده از مدل قیمت گذاری دو جمله ای

درک مدل قیمت گذاری دو جمله ای و استفاده از آن برای تصمیم گیری های تجاری برای یک معامله گر به هیچ وجه حیاتی نیست. کاربردهای خود را دارد و می تواند برای پیش بینی مقادیر نظری گزینه ها بر اساس نحوه حرکت اوراق بهادار در قیمت و مدت زمان سپری شده مفید باشد. با این حال، این چیزی نیست که کاملاً ضروری باشد و کاملاً ممکن است بدون استفاده از آن یک معامله گر موفق گزینه ها باشید.

برای معامله گرانی که ترجیح می دهند از مدل قیمت گذاری استفاده کنند، بزرگترین مزیت مدل دوجمله ای این است که در محاسبه مقادیر نظری گزینه های سبک آمریکایی و در نظر گرفتن تمرین اولیه بسیار دقیق تر است. همچنین برای محاسبه نحوه تغییر مقادیر نظری بر اساس متغیرهای مختلف انعطاف پذیرتر است.

نکته منفی این است که از آنجایی که محاسبات پیچیده تری را شامل می شود، کندتر است و برای محاسبه مقادیر نظری تعداد زیادی گزینه برای مقاصد مقایسه ایده آل نیست.

مطمئناً داشتن حداقل درک اولیه از مدل های قیمت گذاری گزینه ها به شما کمک می کند، زیرا ممکن است زمانی وجود داشته باشد که بخواهید از آنها استفاده کنید. این واقعاً موضوعی نیست که لازم باشد بیش از حد خود را با آن درگیر کنید، حداقل تا زمانی که به طور منطقی در تجارت گزینه ها تجربه نداشته باشید و به دنبال راه هایی برای تنظیم دقیق تاکتیک های معاملاتی خود باشید.

حق نشر و © 2022 OptionsTrading. org - کلیه حقوق محفوظ است.