کالاها

کالاها کالاهای اساسی هستند که هم برای مصرف و هم برای تولید و هم برای مبادلات فیزیکی و قراردادهای مشتقات تجاری مورد استفاده قرار می گیرند.

طبقات مختلف کالاها

اصطلاح "کالاها" به طبقه بندی مواد اولیه که به معنای مصرف هستند ، اشاره دارد ، اما با گذشت زمان به اصطلاحاتی تبدیل شده است که به دارایی های اساسی در محصولات مالی مراجعه می کند.

امروزه ، کالاها اغلب در ابزارهای مشتق و سرمایه گذاری های مختلف سوداگرانه معامله می شوند.

کالاها را می توان "سخت" یا "نرم" بیشتر کرد.

• کالاهای سخت باید استخراج یا حفر شوند ، به عنوان مثالفلزات و انرژی
• کالاهای نرم می توانند به عنوان مثال کشاورزی یا مزارع شوند. کالاهای کشاورزی و دام

نمونه هایی از انواع دارایی های متداول در زیر آورده شده است.

قراردادهای آتی کالاها

سرمایه گذاری یا تجارت در اطراف کالاها به همان اندازه ساده نیست ، به عنوان مثال ، خرید محموله ذرت و سپس فروش آن به سرمایه گذار مایل بعدی.

در عوض ، کالاها از طریق تعدادی از اوراق بهادار مختلف خریداری و فروخته می شوند ، و در حالی که می توان آنها را از نظر جسمی خریداری و فروخته شد ، اما بیشتر آنها از طریق قراردادهای مشتقات معامله می شوند.

متداول ترین روش سرمایه گذاری در کالاها ، یک قرارداد آتی است که به سرمایه گذار تعهد می کند تا کالایی را با قیمت از پیش تعیین شده در تاریخ مشخص در آینده خریداری یا بفروشد.

توجه داشته باشید که "تعهد" یک انتخاب اختیاری نیست ، بلکه یک توافق اجباری بین دو طرف برای انجام وظایف توافق شده خود است.

به عنوان مثال ، اگر در 90 روز یک قرارداد آتی برای طلا با قیمت 1800 دلار در هر اونس خریداری کرده اید ، در صورت افزایش قیمت طلا بالاتر از 1800 دلار پس از آن دوره 90 روزه ، سود می گیرید.

سهام

مشتقات می توانند ابزارهای پیچیده ای باشند که غالباً نسبت به اوراق بهادار متداول مانند سهام و ابزارهای بازار پول در دسترس سرمایه گذاران خرده فروشی هستند.

به همین دلیل ، بسیاری از سرمایه گذاران ترجیح می دهند در سهام شرکت هایی که در تولید کالایی که مایل به سرمایه گذاری در آن هستند ، سرمایه گذاری کنند.

به عنوان مثال ، اگر می خواستید بدون ورود به یک قرارداد آتی یا خرید پلاتین فیزیکی ، در پلاتین سرمایه گذاری کنید ، می توانید در سهام یک شرکت معدن مانند Sibanye-Stillwater (SBSW) یا Anglo American Platinum (Angpy) سرمایه گذاری کنید و به شما امکان دسترسی به بازده های مشابه را می دهد. به عنوان فلزاتی که شرکت ها معدن می کنند.

کالاهای

یکی دیگر از روشهای بسیار مایع برای سرمایه گذاری در کالاها ، ETF ها در معرض قرار گرفتن در معرض یک نمونه کارها حرفه ای از معاملات آینده ، سهام و دارایی های فیزیکی ، سرمایه گذاران را فراهم می کند.

به عنوان مثال ، اگر یک سرمایه گذار بخواهد در معرض گسترده ای از کالاهای کشاورزی قرار بگیرد ، سرمایه گذاری در Ishares MSCI تولید کنندگان کشاورزی جهانی ETF (VEGI) گزینه ای خواهد بود.

چرا؟چنین شاخصی می تواند در معرض سهام شرکت هایی باشد که مواد شیمیایی کشاورزی ، ماشین آلات و سایر کالاهایی را که در فرآیند تولید کالاهای کشاورزی درگیر هستند ، تولید می کنند.

استخرهای کالا

اینها شبیه به ETF هستند به این معنا که آنها از یک سرمایه سرمایه تشکیل شده اند که در اوراق بهادار مرتبط با کالاها سرمایه گذاری می شود.

با این حال ، این صندوق ها به صورت عمومی معامله نمی شوند و سرمایه گذاران که مایل به قرار گرفتن در معرض آنها هستند باید توسط مدیران صندوق تأیید شوند.

استخرهای کالا اغلب از اوراق بهادار و استراتژی های پیچیده تری نسبت به ETF استفاده می کنند ، که این امر باعث می شود بازده بالاتر با هزینه هزینه های بالاتر (و خطر بالاتر) ایجاد شود.

خریدهای فیزیکی

البته ، سرمایه گذاران همچنین می توانند کالایی را که علاقه مند به سرمایه گذاری در فرم فیزیکی آن هستند ، خریداری کنند. به عنوان مثال ، یک سرمایه گذار می تواند شمش ، سکه ، میله و سایر اشکال فیزیکی طلا را خریداری کند. این روش به ویژه برای اکثر فلزات رایج است ، اما همچنین می تواند برای برخی از کالاهای نرم نیز استفاده شود.

کالاها در مقایسه با سایر کلاسهای دارایی

کالاها به طور معمول به طور مستقل از سهام و اوراق قرضه حرکت می کنند.

بزرگترین تفاوت اساسی بین کالاها و سایر کلاسهای دارایی ، وجود یک دارایی تولید نقدی است.

به عنوان مثال ، سهام این شرکت را به عنوان یک دارایی اساسی معرفی می کند و وقتی یک شرکت سود کسب می کند ، جریان نقدی را ایجاد می کند. با درآمد ثابت ، دارایی اساسی شامل شرکت پرداخت بدهی خود است ، بنابراین سرمایه گذاران در قالب پرداخت بهره جریان نقدی دریافت می کنند.

با این حال ، کالاها فقط از آنچه که بازار مایل به پرداخت آن است ، ارزش کسب می کنند ، به این معنی که عرضه و تقاضا قیمت کالا را تعیین می کند.

با داشتن سهام ، سرمایه گذاران می توانند بر اساس پیش بینی خود در مورد جریان نقدی آینده شرکت ، تصمیمات محاسبه شده را اتخاذ کنند ، و اگر این یک شرکت باشد ، آنها معتقدند که برای مدت طولانی جریان نقدی قوی ایجاد می کنند ، ممکن است سالهای آینده بر امنیت خود نگه دارند.

از آنجا که کالایی جریان نقدی را ایجاد نمی کند ، انجام پیش بینی های بلند مدت در مورد حرکات قیمت آن بسیار سخت تر است ، زیرا این امر شامل حدس های تحصیل کرده در مورد محل عرضه و تقاضا در مدت زمان طولانی است.

نمونه درگیری روسیه و اوکراین

به عنوان مثال ، پس از حمله روسیه به اوکراین ، قیمت گندم افزایش یافته است.

افزایش سریع قیمت ها به این دلیل بود که هم روسیه و هم اوکراین دو بزرگترین تولید کننده گندم در جهان هستند و از آنجابشر

شرکت کنندگان در بازار کالاها

سرمایه گذاران کالا به طور معمول در دو دسته قرار می گیرند:

1. تولید کنندگان: کسانی که از کالا تولید یا استفاده می کنند
2. دلالان: کسانی که از قیمت کالاها حدس می زنند (به عنوان مثال محافظت از نمونه کارها)

تولیدکنندگان و تولید کنندگان غالباً در همان کالاهایی که از آنها استفاده می کنند یا به عنوان پرچین در برابر هرگونه نوسانات قیمت سرمایه گذاری می کنند ، سرمایه گذاری می کنند.

• به عنوان مثال تولید کننده: به عنوان مثال ، تولیدکنندگان تراشه رایانه ممکن است تمایل به خرید آتی طلا به دلیل طلا بودن در محصولات خود داشته باشند. اگر آنها معتقدند که قیمت طلا در آینده افزایش می یابد ، می توانند یک قرارداد آینده طلا را خریداری کنند و طلا را با قیمت قبلی توافق شده خریداری کنند. علاوه بر این ، اگر قیمت طلا در واقع افزایش یابد ، تولید کننده با موفقیت طلا را با قیمت پایین تر از آنچه بازار در آن زمان ارائه می دهد خریداری کرده است.
• مثال سفته باز: بخش دیگر بازار شامل دلالان است ، یعنی مواردی که برای پتانسیل سودآوری سرمایه گذاری می کنند. بنابراین ، آنها در مورد قیمت کالایی که در آن سرمایه گذاری کرده اند حدس می زنند. به عنوان مثال ، اگر یک سرمایه گذار نهادی یا خرده فروشی معتقد باشد که قیمت گاز طبیعی در آینده افزایش می یابد ، می توانند قراردادهای آتی ، ETF یا سهام را به ترتیب خریداری کنند. برای به دست آوردن قرار گرفتن در معرضاگر قیمت گاز طبیعی افزایش یابد ، دلال سود کسب کرده است.

دوره آنلاین گام به گام

هر آنچه برای تسلط بر الگوی مالی نیاز دارید

در بسته حق بیمه ثبت نام کنید: یادگیری مدل سازی صورتهای مالی ، DCF ، M& A ، LBO و Comps. همان برنامه آموزشی که در بانکهای سرمایه گذاری برتر استفاده می شود.