آیا طلا هنوز یک دارایی "قابل اعتماد" ایمن است؟

Ardu Prime ارائه دهنده پیشرو در خدمات حضانت و خدمات مبادله Forex ، CFDS و Crypto است. Ardu Prime به بیش از 200 CFD در کلاسهای مختلف دارایی از جمله کالاها ، سهام ایالات متحده ، شاخص ها و موارد دیگر دسترسی پیدا می کند. Ardu Prime تأکید جدی بر تجارت ، شفافیت و فراگیر بودن می کند. در راستای این اصول ، کارگزاری دسترسی به انتخاب مواد آموزشی ، اخبار بازار و بینش ها را فراهم می کند تا در سفر تجاری خود به بازرگانان شروع کند.

در آخرین تجزیه و تحلیل خود ، تحلیلگران بازار Ardu Prime نگاهی دقیق تر به رفتار طلا در طول سه لحظه مهم برای اقتصاد جهانی می اندازند و هر دو ویژگی پناهگاه ایمن و انحراف از الگوی استاندارد را شناسایی می کنند زیرا آنها به برخی از سؤالات کلیدی پاسخ می دهند: "آیا هنوز طلا استدارایی ایمن "قابل اعتماد"؟ ""تا چه اندازه؟"

ادامه مطلب

• نحوه افزایش LTV معامله گران تلفن همراه با کارگزاری برچسب سفید QuadCode
• 2023 روند بانکی دیجیتال و آینده بانکداری

به طور کلی ، یک پناهگاه امن می تواند به عنوان دارایی تعریف شود که به سرمایه گذاران اجازه می دهد ثروت را در مواقع آشفتگی مالی حفظ کنند. در دوره های تورم بالا و عدم اطمینان اقتصادی ، سرمایه گذاران معمولاً با توجه به همبستگی منفی فلز زرد با دلار آمریکا [1] و سهام ، که دارایی های خطرناک محسوب می شوند ، به "ایمنی" تبدیل می شوند. سرچشمه های اقتصادی دهه گذشته علاقه خود را به طلا به عنوان یک سرمایه گذاری بالقوه خوب بازنویسی کرده است.

در مطالعه خود "دارایی های طلا و مالی: آیا پناهگاه های امن در بازارهای خرس وجود دارد؟" ، ویرجینیا کوودرت و هلین ریموند رفتار شمش را در حین رکود اقتصادی گرفتند. نویسندگان مشاهده می کنند که در کوتاه مدت ، همبستگی بین سهام و طلا در زمان رکود نزدیک به صفر است ، که فقط طلا را به عنوان "یک پناهگاه امن ضعیف" واجد شرایط می کند.[2] همین موارد در زمان بازارهای خرس در برابر بیشتر شاخص های سهام صادق است. با این حال ، گلد وضعیت خود را به عنوان یک پرچین قوی در برابر شاخص سهام ایالات متحده حفظ می کند.

با این وجود ، هر قسمت از بحران متفاوت است و گردبادهای مختلفی را در بازارها تحریک می کند. از این رو ، رفتار طلا به عنوان پرچین یا یک پناهگاه امن هر بار متفاوت است. به گفته Coudert و Raymond ، طلا در کشورهایی مانند فرانسه ، انگلیس و ایالات متحده در طولانی مدت متناقض است. با این حال ، نویسندگان نتیجه می گیرند ، GOLD با وجود متنوع سازی که ارائه می دهد ، در زمان بحران اقتصادی ویژگی های خطرناک خود را در زمان بحران اقتصادی دارد. در زیر ما به حرکات قیمت طلا در تأثیرگذارترین رویدادهای اقتصادی پانزده سال گذشته می پردازیم.

سقوط برادران لمان ، یک رویداد مهم برای طلا

سقوط برادران لمان ، طلا را به سمت تاپ های تازه سوق داد. بین سالهای 2008 و 2018 ، این فلز گرانبها به طرز چشمگیری عملکرد خوبی داشت و قیمت ها در 11 سپتامبر 2018 ، در مقایسه با 12 سپتامبر 2008 ، دقیقاً 60 ٪ بیشتر شد ، درست قبل از فروپاشی امپراتوری مالی.

تبلیغ

قیمت طلا در سپتامبر 2011 به 1. 920 دلار رسیده است. هنگامی که اعتماد به نفس سرمایه گذار بازارها را به دست گرفت ، طلا به صورت نزولی و حتی در کنار هم قرار گرفت و در برد سخت بین 1. 050 دلار - 1450 دلار برای بیش از شش سال تجارت کرد.

اگر ما عمیق تر به رفتار طلا در مورد فروپاشی برادران لمان حفر کنیم ، می توانیم مشاهده کنیم که فلز روشن در نیمه دوم سال 2007 هنگامی که اقتصاد جهان شروع به نشان دادن نشانه های تلاطم آینده کرد ، شروع به تجمع کرد.

با این حال ، هنگامی که فدرال رزرو بانک سرمایه گذاری Bear Steas را در مارس 2008 نجات داد ، این فلز براق از 11011 دلار به 747 دلار در 11 سپتامبر 2008 ، درست قبل از اینکه برادران لمان برای ورشکستگی در 15 سپتامبر 2008 ، که باعث فروش گسترده ای در فروش شد ، کاهش یافت. بازارهای سهام ، وال استریت را برای اولین بار در تاریخ خاموش می کند. این زمانی است که شاخص داو جونز 504 امتیاز را به دست آورد و سیستم مالی جهانی را توطئه کرد.[3]

پس از آن لحظه ناگوار ، طلای کمی بیشتر از 748 دلار به 766 دلار در 12 سپتامبر 2008 ، قبل از تجمع تا 29 سپتامبر ، هنگامی که به 905 دلار افزایش یافت.

در همین زمان ، تقریباً در کنار طلا ، ICE Futures Dollar Dollar Index ، DXY ، که عملکرد Greenback را در برابر یک سبد شش ارز عمده اندازه گیری می کند ، از 0. 11 ٪ در 80. 146 از 80. 054 ، در 11 سپتامبر 2008 صعود کرد.، 12 سپتامبر 2008 ، DXY 1. 47 ٪ در 78. 966 سقوط کرد.

بر اساس این ملاحظات ، ما فقط می توانیم موافقت کنیم که وضعیت طلا به عنوان یک پناهگاه امن در مواقع تحقیر تا حدودی محدود است و باید با احتیاط رفتار شود. با استفاده از این دلیل بیشتر ، اجازه دهید آنچه را که بعد از لحظه لمان اتفاق افتاد ، تجزیه و تحلیل کنیم.

در 24 اکتبر 2008 ، گلد حتی بیشتر براق خود را از دست داد و به 681 دلار رسید. به سمت سال 2009 ، اوضاع دوباره تغییر کرد ، با این حال ، فلز گرانبها که صعود می کند ، قبل از سپتامبر 2009 که به 1000 دلار در هر اونس رسید. بنابراین ، چگونه می تواند این اتفاق بیفتد؟

دلیل آن ساده است. گلد با توجه به دلار آمریکا ، به عنوان منبع ارزشمندی از نقدینگی در مواقع آشفتگی اقتصادی خدمت می کرد. در پی افسردگی بزرگ ، همانطور که اکنون این رویداد را می نامیم ، هرکسی که در طلا سرمایه گذاری کرده بود ، طلای خود را برای پول نقد لازم برای پرداخت هر بدهی با ارزش دلار فروخت. علاوه بر این ، هنگامی که لمان انحلال شد ، مجبور شد مواضع خود را نیز از جمله طلا نقدینگی کند. و این درس شماره یک است که وال استریت راه سخت را از آنچه احتمالاً بزرگترین بحران اقتصادی زمان ما بود ، آموخت.

هنگامی که پیشانی های اقتصادی فروکش کردند و بانکهای مرکزی شروع به جعل سیاست هایی برای کاهش تأثیرات بحران با تزریق سرمایه به سیستم های بانکی فرسوده کردند ، قیمت طلا افزایش یافت زیرا حاکم بر خلق و خوی که حاکم بر بازارهای سهام بود ، شروع به محو شدن کرد. فدرال رزرو نرخ بهره را تقریباً صفر کاهش داد. این درس شماره 2 بود. اما نوسانات قیمت طلا در آنجا متوقف نشد ، زیرا منظره اقتصادی و اجتماعی و ژئوپلیتیکی تازه شروع به تغییر کرده بود و تغییر پارادایم بیشتر در افق در حال افزایش بود.

طلا از طریق بحران سلامتی می لرزد

ده سال به سرعت ، جهان به اولین بحران دیگر می رود ، این بار ناشی از شیوع همه گیر Covid-19 است. زنجیره های عرضه به عنوان یک سری از قفل های قفل شده در اقتصاد جهانی متوقف شدند. علاقه سرمایه گذاران به دارایی های "امن تر" طلا را به تمام مدت 2،030. 60 دلار در هر اونس در اوت 2020 سوق داد.

در مطالعه خود ، همبستگی بین موارد COVID-19 و نوسانات قیمت طلا ، منتشر شده در مجله بین المللی معدن ، احیا و محیط زیست ، روشن گوتام ، یوچان کیم و همکاران.[4] نشان داده است که بین سنبله در موارد COVID-19 و افزایش شدید قیمت طلا ارتباط روشنی وجود دارد. با استفاده از تجزیه و تحلیل آماری مختلف ، نویسندگان نشان دادند که افزایش 1 درصدی در موارد COVID-19 باعث افزایش 0. 0166 ٪ در قیمت طلا شد. با توجه به میانگین رشد بیش از حد 17. 385 در موارد عفونت در روز در اوج همه گیر (1 ژانویه 2020 - 31 مارس 2022) ، فلز براق نیز 0. 2885 ٪ افزایش در روز را ثبت کرد.

علیرغم وضعیت پناهگاه امن Gold ، قیمت دارایی ارزشمند با این واقعیت که این کروناویروس به یک پدیده جهانی تبدیل می شود ، ضربه ای به خود جلب کرد. جنبش قیمت طلا از اواسط فوریه 2020 ، با طلا در صعود کم حرکت ، که توسط دو عامل اساسی تقویت شده است: 1. عدم اطمینان اقتصادی جهانی باعث افزایش علاقه به دارایی های ایمن است که با خاموش کردن فعالیت های اقتصادی چین ، ایالات متحده و چین در ارتباط است. جنگ تجاری و تضعیف یورو ؛و 2. بازده کم و گاه منفی در اوراق قرضه صادر شده از دولت.

با این حال ، این یک حرکت کوتاه مدت برای طلا بود ، که پس از اوج گرفتن در هفت سال بالاتر از 1703 دلار در هر اونس در مارس 2020 ، دوباره در 12 مارس ، هنگامی که چشم انداز یک رکود اقتصادی ایالات متحده قریب الوقوع شد ، دوباره دچار یک ضربه گسترده شد. حرکت در همان جهت با سهام ایالات متحده. از این منظر ، فلز زرد رفتار مشابهی با سال 2008 داشت ، هنگامی که برخلاف ویژگی های پناهگاه امن "سنتی" آن ، در کنار دلار و سهام آمریکا قرار گرفت.

مجدداً ، صندوق های متقابل سرمایه گذاری شده در آینده طلا و طلا باید طلای خود را بفروشند تا الزامات فراخوانی حاشیه را برآورده کنند و پول نقد را برای سرمایه گذاری در خزانه های ایالات متحده جمع کنند.[5] در نتیجه ، ویژگی های پناهگاه امن طلا باید در برابر زمینه اقتصادی فعلی متعادل شود ، که ممکن است همیشه با الگوی پناهگاه امن نباشد. این ما را به نکته بعدی می رساند - "طلا به عنوان یک پناهگاه امن چقدر قابل اعتماد است؟"

آیا طلا واقعاً پناهگاه امن است؟

از نظر تاریخی ، هنگامی که بازارها به نوبه خود منفی می روند ، سرمایه گذاران به طلا می روند. علیرغم ویژگی های پناهگاه امن ، ما دیده ایم که فلز گرانبها ثابت کرده است که تقریباً به اندازه سهام عدالت خطرناک است. با این حال ، این طلا را غیرقابل اعتماد نمی کند. عناصر متنی دیگری نیز وجود دارد که باید قبل از صلاحیت دارایی آرزو شده به عنوان یک پناهگاه نه چندان امن ، در آن مورد بررسی قرار گیرند.

جنگ در حال انجام روسیه و اوکراین طلا را به تمام مدت 2،070 دلار در هر اونس سوق داد. به محض اینکه رئیس جمهور ولادیمیر پوتین از آغاز "عملیات ویژه نظامی" در اوکراین در فوریه 2022 خبر داد ، تقاضای روسیه برای طلا پنج برابر سریعتر از مدت مشابه سال قبل رشد کرد ، داده های گردآوری شده توسط شورای جهانی طلا نشان می دهد.[6]

همین نگرش توسط چین ، بزرگترین وارد کننده طلای جهان پذیرفته شد. در سال 2021 ، این کشور 818 تن طلا وارد کرد و 80. 1 تن دیگر از فلز گرانبها مصرف کرد. با تولید طلا به طرز چشمگیری پایین تر از تقاضا ، چین به واردات متوسل شد تا نیازهای داخلی خود را تأمین کند.

با این حال ، در فوریه سال 2022 ، خرید طلا در حالت ایستاده قرار گرفت زیرا سرمایه گذاران چینی تمایل بیشتری به سودآوری داشتند و جواهرات ساز قبلاً سهام خود را دوباره پر کرده بودند. با این حال ، آغاز سال 2023 مجدداً علاقه سرمایه گذاران چینی به طلا ، با حضور Shaupm (معیار قیمت طلای شانگهای) در RMB با افزایش 2 درصدی در ژانویه و افزایش 5 درصدی LBMA (LONDON LONDON COLLION MARKET) با افزایش 2 درصدی افزایش یافته است. Gold Price AM ، سازمان توسعه بازار طلا خاطرنشان کرد و ممکن است ادامه یابد.[7]

ملاحظات نهایی

با این حال ، یک تعریف خوب از جذابیت Safe Haven Gold ، تجمع اخیر فلز گرانبها بالاتر از 2،000 دلار سرزمین بود که پس از فروپاشی ناگهانی بانک دره سیلیکون فنی و دستیابی به اعتبار سوئیس سوئیس از طریق تسویه حساب در بخش جهانی بانکداری ، ناشی از جابجایی در بخش جهانی بانکداری ، و در بخش جهانی بانکداری قرار گرفت. بزرگترین رقیب داخلی آن UBS. در تاریخ 13 مارس ، قیمت Spot Gold بیشترین افزایش هفتگی خود را (6. 52 ٪) از زمان دوره همه گیر ، به عنوان سرمایه گذاران به دارایی های ایمن و ایمن ، نشان می دهد که طلا هنوز هم یک دارایی ایمن محسوب می شود.

علی رغم تغییر قیمت متناقض ، طلا همچنان یک سرمایه گذاری محکم است ، اما از نظر ویژگی های پناهگاه امن خود ، سزاوار توجه بیشتر است ، که با توجه به تغییر پارادایم متزلزل که تاکنون شاهد آن بوده ایم ، ممکن است در دراز مدت متفاوت باشد.

Ardu Prime ارائه دهنده پیشرو در خدمات معاملاتی Forex و CFD است و در معرض بیش از 200 CFD قرار دارد. برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد شرکت و ارائه آن ، به https://arduprime. com/ مراجعه کنید

سلب مسئولیت: اطلاعات ارائه شده به هیچ وجه درخواست یا القاء برای خرید یا فروش اوراق بهادار و محصولات مشابه را تشکیل نمی دهد. نظرات و تجزیه و تحلیل بازتاب نظرات Ardu Prime در هر زمان معین است و در هر زمان قابل تغییر است. علاوه بر این ، آنها نمی توانند تعهد یا تضمینی را از طرف Ardu Prime ایجاد کنند. گیرنده اذعان می کند و موافقت می کند که با توجه به ماهیت خود ، هرگونه سرمایه گذاری در یک ابزار مالی از ماهیت تصادفی برخوردار است و بنابراین هرگونه سرمایه گذاری یک سرمایه گذاری پرخطر است که گیرنده صرفاً مسئول آن است. مشخص شده است که عملکرد گذشته یک محصول مالی به هیچ وجه عملکرد آینده آنها را پیش نمی برد. بازار ارز و مشتقات مالی مانند معاملات آتی ، CFDS (قراردادهای اختلاف) ، ضمانت نامه ها ، توربو یا گواهینامه ها شامل درجه بالایی از ریسک هستند. آنها به سطح خوبی از دانش و تجربه مالی نیاز دارند.

هشدار خطر: Forex و CFD محصولات اهرمی هستند و سطح بالایی از ریسک را درگیر می کنند. می توان تمام سرمایه خود را از دست داد. این محصولات ممکن است برای همه مناسب نباشد و باید اطمینان حاصل کنید که خطرات را شامل می شوید

[1] Hecht A. (2022). رابطه بین طلا و دلار آمریکا ، تعادل. به روز شده در تاریخ 30 مارس 2022. در https://www. thebalancemoney. com/the-relationship-between-gold-and-u-the-d-dolar-808978 موجود است

[2] Coudert V. ، Raymond H. Cepii ، WP NO 2010-13. دارایی های طلا و مالی: آیا پناهگاه های امن در بازارهای خرس وجود دارد؟موجود در http://www. cepii. fr/pdf_pub/wp/2010/wp2010-13. pdf

[3] Egan M. (2008). برادران لمان: هنگامی که بحران مالی از کنترل خارج شد. CNN Business ، منتشر شده 11:32 AM EDT ، Sun 30 سپتامبر 2018. موجود در https://edition. c. com/2018/09/30/investing/lehman-brothers-2008-crisis/index. html

[4] Roshan Gautam ، Yoochan Kim ، Erkan Topal & Michael Hitch (2022) همبستگی بین موارد Covid-19 و نوسان قیمت طلا ، مجله بین المللی معدن ، احیا و محیط زیست ، 36: 8 ، 574-586 ، DOI: 10. 1080/17480930. 2022222222222. 2077542. در دسترس در https://www. tandfonline. com/doi/abs/10. 1080/17480930. 2022. 2077542؟src=& joualcode=nsme20

[5] اطلاعات بازار جهانی S& P. تأثیرات COVID-19 به قیمت فلزات: نوسانات در اینجا برای ماندن است-قسمت 2. موجود در https://www. spglobal. com/marketintelligence/en/news-insights/research/covid-19-impacts-to-metals-prices-VOLATITIVE-is-Here-to-part-2

[6] شورای جهانی طلا (2022). تفسیر بازار طلا. طلا در ماه فوریه مرحله مرکزی را می گیرد. موجود در

[7] Jia R. (2023). بازار طلای چین در ژانویه: ذخایر طلا همچنان رو به افزایش است. شورای جهانی طلا ، ارسال شده در 13 فوریه 2023: 09:00. موجود در https://www. gold. org/goldhub/gold-focus/2023/02/chinas-gold-market-january-gold-reserves-continued-rise

تجزیه و تحلیل ارائه شده توسط Ardu Prime

Ardu Prime ارائه دهنده پیشرو در خدمات حضانت و خدمات مبادله Forex ، CFDS و Crypto است. Ardu Prime به بیش از 200 CFD در کلاسهای مختلف دارایی از جمله کالاها ، سهام ایالات متحده ، شاخص ها و موارد دیگر دسترسی پیدا می کند. Ardu Prime تأکید جدی بر تجارت ، شفافیت و فراگیر بودن می کند. در راستای این اصول ، کارگزاری دسترسی به انتخاب مواد آموزشی ، اخبار بازار و بینش ها را فراهم می کند تا در سفر تجاری خود به بازرگانان شروع کند.

در آخرین تجزیه و تحلیل خود ، تحلیلگران بازار Ardu Prime نگاهی دقیق تر به رفتار طلا در طول سه لحظه مهم برای اقتصاد جهانی می اندازند و هر دو ویژگی پناهگاه ایمن و انحراف از الگوی استاندارد را شناسایی می کنند زیرا آنها به برخی از سؤالات کلیدی پاسخ می دهند: "آیا هنوز طلا استدارایی ایمن "قابل اعتماد"؟ ""تا چه اندازه؟"

ادامه مطلب

• نحوه افزایش LTV معامله گران تلفن همراه با کارگزاری برچسب سفید QuadCode
• 2023 روند بانکی دیجیتال و آینده بانکداری

به طور کلی ، یک پناهگاه امن می تواند به عنوان دارایی تعریف شود که به سرمایه گذاران اجازه می دهد ثروت را در مواقع آشفتگی مالی حفظ کنند. در دوره های تورم بالا و عدم اطمینان اقتصادی ، سرمایه گذاران معمولاً با توجه به همبستگی منفی فلز زرد با دلار آمریکا [1] و سهام ، که دارایی های خطرناک محسوب می شوند ، به "ایمنی" تبدیل می شوند. سرچشمه های اقتصادی دهه گذشته علاقه خود را به طلا به عنوان یک سرمایه گذاری بالقوه خوب بازنویسی کرده است.

در مطالعه خود "دارایی های طلا و مالی: آیا پناهگاه های امن در بازارهای خرس وجود دارد؟" ، ویرجینیا کوودرت و هلین ریموند رفتار شمش را در حین رکود اقتصادی گرفتند. نویسندگان مشاهده می کنند که در کوتاه مدت ، همبستگی بین سهام و طلا در زمان رکود نزدیک به صفر است ، که فقط طلا را به عنوان "یک پناهگاه امن ضعیف" واجد شرایط می کند.[2] همین موارد در زمان بازارهای خرس در برابر بیشتر شاخص های سهام صادق است. با این حال ، گلد وضعیت خود را به عنوان یک پرچین قوی در برابر شاخص سهام ایالات متحده حفظ می کند.

با این وجود ، هر قسمت از بحران متفاوت است و گردبادهای مختلفی را در بازارها تحریک می کند. از این رو ، رفتار طلا به عنوان پرچین یا یک پناهگاه امن هر بار متفاوت است. به گفته Coudert و Raymond ، طلا در کشورهایی مانند فرانسه ، انگلیس و ایالات متحده در طولانی مدت متناقض است. با این حال ، نویسندگان نتیجه می گیرند ، GOLD با وجود متنوع سازی که ارائه می دهد ، در زمان بحران اقتصادی ویژگی های خطرناک خود را در زمان بحران اقتصادی دارد. در زیر ما به حرکات قیمت طلا در تأثیرگذارترین رویدادهای اقتصادی پانزده سال گذشته می پردازیم.

سقوط برادران لمان ، یک رویداد مهم برای طلا

سقوط برادران لمان ، طلا را به سمت تاپ های تازه سوق داد. بین سالهای 2008 و 2018 ، این فلز گرانبها به طرز چشمگیری عملکرد خوبی داشت و قیمت ها در 11 سپتامبر 2018 ، در مقایسه با 12 سپتامبر 2008 ، دقیقاً 60 ٪ بیشتر شد ، درست قبل از فروپاشی امپراتوری مالی.

تبلیغ

قیمت طلا در سپتامبر 2011 به 1. 920 دلار رسیده است. هنگامی که اعتماد به نفس سرمایه گذار بازارها را به دست گرفت ، طلا به صورت نزولی و حتی در کنار هم قرار گرفت و در برد سخت بین 1. 050 دلار - 1450 دلار برای بیش از شش سال تجارت کرد.

اگر ما عمیق تر به رفتار طلا در مورد فروپاشی برادران لمان حفر کنیم ، می توانیم مشاهده کنیم که فلز روشن در نیمه دوم سال 2007 هنگامی که اقتصاد جهان شروع به نشان دادن نشانه های تلاطم آینده کرد ، شروع به تجمع کرد.

با این حال ، هنگامی که فدرال رزرو بانک سرمایه گذاری Bear Steas را در مارس 2008 نجات داد ، این فلز براق از 11011 دلار به 747 دلار در 11 سپتامبر 2008 ، درست قبل از اینکه برادران لمان برای ورشکستگی در 15 سپتامبر 2008 ، که باعث فروش گسترده ای در فروش شد ، کاهش یافت. بازارهای سهام ، وال استریت را برای اولین بار در تاریخ خاموش می کند. این زمانی است که شاخص داو جونز 504 امتیاز را به دست آورد و سیستم مالی جهانی را توطئه کرد.[3]

پس از آن لحظه ناگوار ، طلای کمی بیشتر از 748 دلار به 766 دلار در 12 سپتامبر 2008 ، قبل از تجمع تا 29 سپتامبر ، هنگامی که به 905 دلار افزایش یافت.

در همین زمان ، تقریباً در کنار طلا ، ICE Futures Dollar Dollar Index ، DXY ، که عملکرد Greenback را در برابر یک سبد شش ارز عمده اندازه گیری می کند ، از 0. 11 ٪ در 80. 146 از 80. 054 ، در 11 سپتامبر 2008 صعود کرد.، 12 سپتامبر 2008 ، DXY 1. 47 ٪ در 78. 966 سقوط کرد.

بر اساس این ملاحظات ، ما فقط می توانیم موافقت کنیم که وضعیت طلا به عنوان یک پناهگاه امن در مواقع تحقیر تا حدودی محدود است و باید با احتیاط رفتار شود. با استفاده از این دلیل بیشتر ، اجازه دهید آنچه را که بعد از لحظه لمان اتفاق افتاد ، تجزیه و تحلیل کنیم.

در 24 اکتبر 2008 ، گلد حتی بیشتر براق خود را از دست داد و به 681 دلار رسید. به سمت سال 2009 ، اوضاع دوباره تغییر کرد ، با این حال ، فلز گرانبها که صعود می کند ، قبل از سپتامبر 2009 که به 1000 دلار در هر اونس رسید. بنابراین ، چگونه می تواند این اتفاق بیفتد؟

دلیل آن ساده است. گلد با توجه به دلار آمریکا ، به عنوان منبع ارزشمندی از نقدینگی در مواقع آشفتگی اقتصادی خدمت می کرد. در پی افسردگی بزرگ ، همانطور که اکنون این رویداد را می نامیم ، هرکسی که در طلا سرمایه گذاری کرده بود ، طلای خود را برای پول نقد لازم برای پرداخت هر بدهی با ارزش دلار فروخت. علاوه بر این ، هنگامی که لمان انحلال شد ، مجبور شد مواضع خود را نیز از جمله طلا نقدینگی کند. و این درس شماره یک است که وال استریت راه سخت را از آنچه احتمالاً بزرگترین بحران اقتصادی زمان ما بود ، آموخت.

هنگامی که پیشانی های اقتصادی فروکش کردند و بانکهای مرکزی شروع به جعل سیاست هایی برای کاهش تأثیرات بحران با تزریق سرمایه به سیستم های بانکی فرسوده کردند ، قیمت طلا افزایش یافت زیرا حاکم بر خلق و خوی که حاکم بر بازارهای سهام بود ، شروع به محو شدن کرد. فدرال رزرو نرخ بهره را تقریباً صفر کاهش داد. این درس شماره 2 بود. اما نوسانات قیمت طلا در آنجا متوقف نشد ، زیرا منظره اقتصادی و اجتماعی و ژئوپلیتیکی تازه شروع به تغییر کرده بود و تغییر پارادایم بیشتر در افق در حال افزایش بود.

طلا از طریق بحران سلامتی می لرزد

ده سال به سرعت ، جهان به اولین بحران دیگر می رود ، این بار ناشی از شیوع همه گیر Covid-19 است. زنجیره های عرضه به عنوان یک سری از قفل های قفل شده در اقتصاد جهانی متوقف شدند. علاقه سرمایه گذاران به دارایی های "امن تر" طلا را به تمام مدت 2،030. 60 دلار در هر اونس در اوت 2020 سوق داد.

در مطالعه خود ، همبستگی بین موارد COVID-19 و نوسانات قیمت طلا ، منتشر شده در مجله بین المللی معدن ، احیا و محیط زیست ، روشن گوتام ، یوچان کیم و همکاران.[4] نشان داده است که بین سنبله در موارد COVID-19 و افزایش شدید قیمت طلا ارتباط روشنی وجود دارد. با استفاده از تجزیه و تحلیل آماری مختلف ، نویسندگان نشان دادند که افزایش 1 درصدی در موارد COVID-19 باعث افزایش 0. 0166 ٪ در قیمت طلا شد. با توجه به میانگین رشد بیش از حد 17. 385 در موارد عفونت در روز در اوج همه گیر (1 ژانویه 2020 - 31 مارس 2022) ، فلز براق نیز 0. 2885 ٪ افزایش در روز را ثبت کرد.

علیرغم وضعیت پناهگاه امن Gold ، قیمت دارایی ارزشمند با این واقعیت که این کروناویروس به یک پدیده جهانی تبدیل می شود ، ضربه ای به خود جلب کرد. جنبش قیمت طلا از اواسط فوریه 2020 ، با طلا در صعود کم حرکت ، که توسط دو عامل اساسی تقویت شده است: 1. عدم اطمینان اقتصادی جهانی باعث افزایش علاقه به دارایی های ایمن است که با خاموش کردن فعالیت های اقتصادی چین ، ایالات متحده و چین در ارتباط است. جنگ تجاری و تضعیف یورو ؛و 2. بازده کم و گاه منفی در اوراق قرضه صادر شده از دولت.

با این حال ، این یک حرکت کوتاه مدت برای طلا بود ، که پس از اوج گرفتن در هفت سال بالاتر از 1703 دلار در هر اونس در مارس 2020 ، دوباره در 12 مارس ، هنگامی که چشم انداز یک رکود اقتصادی ایالات متحده قریب الوقوع شد ، دوباره دچار یک ضربه گسترده شد. حرکت در همان جهت با سهام ایالات متحده. از این منظر ، فلز زرد رفتار مشابهی با سال 2008 داشت ، هنگامی که برخلاف ویژگی های پناهگاه امن "سنتی" آن ، در کنار دلار و سهام آمریکا قرار گرفت.

مجدداً ، صندوق های متقابل سرمایه گذاری شده در آینده طلا و طلا باید طلای خود را بفروشند تا الزامات فراخوانی حاشیه را برآورده کنند و پول نقد را برای سرمایه گذاری در خزانه های ایالات متحده جمع کنند.[5] در نتیجه ، ویژگی های پناهگاه امن طلا باید در برابر زمینه اقتصادی فعلی متعادل شود ، که ممکن است همیشه با الگوی پناهگاه امن نباشد. این ما را به نکته بعدی می رساند - "طلا به عنوان یک پناهگاه امن چقدر قابل اعتماد است؟"

آیا طلا واقعاً پناهگاه امن است؟

از نظر تاریخی ، هنگامی که بازارها به نوبه خود منفی می روند ، سرمایه گذاران به طلا می روند. علیرغم ویژگی های پناهگاه امن ، ما دیده ایم که فلز گرانبها ثابت کرده است که تقریباً به اندازه سهام عدالت خطرناک است. با این حال ، این طلا را غیرقابل اعتماد نمی کند. عناصر متنی دیگری نیز وجود دارد که باید قبل از صلاحیت دارایی آرزو شده به عنوان یک پناهگاه نه چندان امن ، در آن مورد بررسی قرار گیرند.

جنگ در حال انجام روسیه و اوکراین طلا را به تمام مدت 2،070 دلار در هر اونس سوق داد. به محض اینکه رئیس جمهور ولادیمیر پوتین از آغاز "عملیات ویژه نظامی" در اوکراین در فوریه 2022 خبر داد ، تقاضای روسیه برای طلا پنج برابر سریعتر از مدت مشابه سال قبل رشد کرد ، داده های گردآوری شده توسط شورای جهانی طلا نشان می دهد.[6]

همین نگرش توسط چین ، بزرگترین وارد کننده طلای جهان پذیرفته شد. در سال 2021 ، این کشور 818 تن طلا وارد کرد و 80. 1 تن دیگر از فلز گرانبها مصرف کرد. با تولید طلا به طرز چشمگیری پایین تر از تقاضا ، چین به واردات متوسل شد تا نیازهای داخلی خود را تأمین کند.

با این حال ، در فوریه سال 2022 ، خرید طلا در حالت ایستاده قرار گرفت زیرا سرمایه گذاران چینی تمایل بیشتری به سودآوری داشتند و جواهرات ساز قبلاً سهام خود را دوباره پر کرده بودند. با این حال ، آغاز سال 2023 مجدداً علاقه سرمایه گذاران چینی به طلا ، با حضور Shaupm (معیار قیمت طلای شانگهای) در RMB با افزایش 2 درصدی در ژانویه و افزایش 5 درصدی LBMA (LONDON LONDON COLLION MARKET) با افزایش 2 درصدی افزایش یافته است. Gold Price AM ، سازمان توسعه بازار طلا خاطرنشان کرد و ممکن است ادامه یابد.[7]

ملاحظات نهایی

با این حال ، یک تعریف خوب از جذابیت Safe Haven Gold ، تجمع اخیر فلز گرانبها بالاتر از 2،000 دلار سرزمین بود که پس از فروپاشی ناگهانی بانک دره سیلیکون فنی و دستیابی به اعتبار سوئیس سوئیس از طریق تسویه حساب در بخش جهانی بانکداری ، ناشی از جابجایی در بخش جهانی بانکداری ، و در بخش جهانی بانکداری قرار گرفت. بزرگترین رقیب داخلی آن UBS. در تاریخ 13 مارس ، قیمت Spot Gold بیشترین افزایش هفتگی خود را (6. 52 ٪) از زمان دوره همه گیر ، به عنوان سرمایه گذاران به دارایی های ایمن و ایمن ، نشان می دهد که طلا هنوز هم یک دارایی ایمن محسوب می شود.

علی رغم تغییر قیمت متناقض ، طلا همچنان یک سرمایه گذاری محکم است ، اما از نظر ویژگی های پناهگاه امن خود ، سزاوار توجه بیشتر است ، که با توجه به تغییر پارادایم متزلزل که تاکنون شاهد آن بوده ایم ، ممکن است در دراز مدت متفاوت باشد.

Ardu Prime ارائه دهنده پیشرو در خدمات معاملاتی Forex و CFD است و در معرض بیش از 200 CFD قرار دارد. برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد شرکت و ارائه آن ، به https://arduprime. com/ مراجعه کنید

سلب مسئولیت: اطلاعات ارائه شده به هیچ وجه درخواست یا القاء برای خرید یا فروش اوراق بهادار و محصولات مشابه را تشکیل نمی دهد. نظرات و تجزیه و تحلیل بازتاب نظرات Ardu Prime در هر زمان معین است و در هر زمان قابل تغییر است. علاوه بر این ، آنها نمی توانند تعهد یا تضمینی را از طرف Ardu Prime ایجاد کنند. گیرنده اذعان می کند و موافقت می کند که با توجه به ماهیت خود ، هرگونه سرمایه گذاری در یک ابزار مالی از ماهیت تصادفی برخوردار است و بنابراین هرگونه سرمایه گذاری یک سرمایه گذاری پرخطر است که گیرنده صرفاً مسئول آن است. مشخص شده است که عملکرد گذشته یک محصول مالی به هیچ وجه عملکرد آینده آنها را پیش نمی برد. بازار ارز و مشتقات مالی مانند معاملات آتی ، CFDS (قراردادهای اختلاف) ، ضمانت نامه ها ، توربو یا گواهینامه ها شامل درجه بالایی از ریسک هستند. آنها به سطح خوبی از دانش و تجربه مالی نیاز دارند.

هشدار خطر: Forex و CFD محصولات اهرمی هستند و سطح بالایی از ریسک را درگیر می کنند. می توان تمام سرمایه خود را از دست داد. این محصولات ممکن است برای همه مناسب نباشد و باید اطمینان حاصل کنید که خطرات را شامل می شوید

[1] Hecht A. (2022). رابطه بین طلا و دلار آمریکا ، تعادل. به روز شده در تاریخ 30 مارس 2022. در https://www. thebalancemoney. com/the-relationship-between-gold-and-u-the-d-dolar-808978 موجود است

[2] Coudert V. ، Raymond H. Cepii ، WP NO 2010-13. دارایی های طلا و مالی: آیا پناهگاه های امن در بازارهای خرس وجود دارد؟موجود در http://www. cepii. fr/pdf_pub/wp/2010/wp2010-13. pdf

[3] Egan M. (2008). برادران لمان: هنگامی که بحران مالی از کنترل خارج شد. CNN Business ، منتشر شده 11:32 AM EDT ، Sun 30 سپتامبر 2018. موجود در https://edition. c. com/2018/09/30/investing/lehman-brothers-2008-crisis/index. html

[4] Roshan Gautam ، Yoochan Kim ، Erkan Topal & Michael Hitch (2022) همبستگی بین موارد Covid-19 و نوسان قیمت طلا ، مجله بین المللی معدن ، احیا و محیط زیست ، 36: 8 ، 574-586 ، DOI: 10. 1080/17480930. 2022222222222. 2077542. در دسترس در https://www. tandfonline. com/doi/abs/10. 1080/17480930. 2022. 2077542؟src=& joualcode=nsme20

[5] اطلاعات بازار جهانی S& P. تأثیرات COVID-19 به قیمت فلزات: نوسانات در اینجا برای ماندن است-قسمت 2. موجود در https://www. spglobal. com/marketintelligence/en/news-insights/research/covid-19-impacts-to-metals-prices-VOLATITIVE-is-Here-to-part-2

[6] شورای جهانی طلا (2022). تفسیر بازار طلا. طلا در ماه فوریه مرحله مرکزی را می گیرد. موجود در