سازنده بازار خودکار (AMM) چیست؟

یک سازنده بازار خودکار (AMM) یک نرم افزار رایانه ای است که یک بستر معاملاتی را برای تهیه سفارشات بر اساس داده های زمان واقعی و شرایط بازار کار می کند. AMM نقدینگی را برای بسیاری از ابزارهای مالی فراهم می کند. این راهنما شامل همه چیزهایی است که شما باید در مورد AMM بدانید.

کمیسیون اوراق بهادار و بورس ایالات متحده (SEC) یک سیستم معاملاتی خودکار را به عنوان یک برنامه رایانه ای تعریف کرده است که معمولاً بدون هیچ گونه مداخله انسانی ، سفارشات را به یک مرکز بازار تولید می کند. هدف اصلی یک سازنده بازار خودکار اطمینان از جریان مداوم سفارشات در کلیه شرایط بازار ، ارائه نقل قول های دو طرفه با بهترین قیمت های موجود است تا سرمایه گذاران بتوانند واقعاً 24/7 تجارت کنند.

ساخت بازار

با سازندگان بازار در هر دو طرف تجارت ، معامله گران دیگر نیازی به نگرانی در مورد جهت بازار هنگام ورود به تجارت ندارند ، این بدان معنی است که سازندگان بازار هزینه های معامله را برای معامله گر فردی کاهش می دهند. علاوه بر این ، اگر هیچ سازنده بازار وجود نداشته باشد ، معامله گران مجبورند "نقل قول" را در اختیار داشته باشند ، زیرا هیچ کدام وجود نخواهد داشت.

سازندگان بازار برای هر بازار مالی خاص بسیار مهم هستند.

آنها با مشخص کردن هر دو نرخ و نمایش داده ها در همه زمان ها نقدینگی را ارائه می دهند ، در حالی که تداوم قیمت لازم را حفظ می کنند که به معامله گران و سرمایه گذاران اجازه می دهد تا در قیمت های نقل شده اعتماد به نفس داشته باشند.

سازنده بازار خودکار چیست؟

یک سازنده بازار خودکار (AMM) یک سیستم معاملاتی است که برای تأمین نقدینگی در بازارهای سهام ، گزینه ها و بازارهای آتی بدون نیاز به مالکیت یا ارائه امنیت طراحی شده است. این یک سیستم معاملاتی الکترونیکی است که در آن مالک پیشنهاد می کند سهام را با قیمت های نقل قول با قیمت های کم و یا بدون تغییر قیمت خریداری و بفروشد.

AMM به طور مداوم نظارت بر قیمت ها در تعدادی از مبادلات را نشان می دهد و تعیین می کند قیمت پیشنهاد/قیمت مناسب هر امنیت چیست. این اطلاعات در یک صفحه نقل قول قابل مشاهده ارسال شده است ، که معامله گران می توانند از طریق اینترنت به آن دسترسی پیدا کنند.

AMM چگونه کار می کند

AMM ابزاری برای تجارت کاملاً خودکار را در اختیار بازرگانان قرار می دهد تا بدون احساسات یا خطای انسانی سود کسب کند. فناوری پشت AMM مبتنی بر تجارت الگوریتمی است.

AMM سیگنال های دستی و خودکار را در یک تنظیم ارائه می دهد که به معامله گران این امکان را می دهد تا از سرمایه گذاری اولیه تجارت خود به راحتی سود خود را شروع کنند. معامله گران می توانند یا سیگنال اتوماتیک را دنبال کنند که بلافاصله تجارت را آغاز می کند یا می توانند در صورت تمایل به حالت دستی تغییر دهند و در صورت تمایل کنترل را در هر زمان انجام دهند. این ویژگی گزینه های بیشتری به معامله گران می دهد و به آنها امکان می دهد سریعتر واکنش نشان دهند.

استخرهای نقدینگی و ارائه دهندگان نقدینگی

استخرهای نقدینگی بلوک های اساسی ساخت و ساز مبادلات غیر متمرکز هستند. آنها برای اتصال معامله گران با ارائه دهندگان نقدینگی که دارای منافع تجاری مخالف هستند ، خدمت می کنند. استخرهای نقدینگی به همه بازرگانان ، حتی کسانی که سرمایه کمی دارند ، می توانند بدون ضرر یا ریسک غیر منطقی در تجارت DEXS تجارت کنند.

DEX یک سازنده بازار خودکار است. در یک رویکرد انسانی ، یک معامله گر از مبادله و مبادله بازدید می کند ، سفارشات خرید و فروش را ایجاد می کند و منتظر است تا قبل از برداشت وجوه خود از مبادله ، دستور پر و پردازش شود. در مقابل ، هیچ مشارکت انسانی در پر کردن سفارش خرید شما با استفاده از AMMS وجود ندارد.

در عوض ، الگوریتم ها سفارش شما را در مقایسه با سفارشات سایر کاربران بر اساس اولویت قیمت/زمان پر می کنند.

این بدان معناست که وقتی سفارش خرید یا فروش را قرار می دهید ، به الگوریتم اجازه می دهید تصمیم بگیرد که آیا آنها برای آنها مفید است که سفارش شما را با سفارشاتی که سایر کاربران ممکن است داشته باشند مطابقت داشته باشند ، که می توانند با سودآوری شما را پر کنند.

محبوب ترین سیستم عامل AMM

بیایید نگاهی به محبوب ترین سیستم عامل های سازنده سازنده بازار بیندازیم.

یکت

مفهوم AMM نسبت به سال گذشته شتاب پیدا کرده است و اکنون سیستم عامل های زیادی را برای انتخاب ارائه می دهد. برخی از سیستم عامل های AMM سیستم های خود را با نیازهای خاص کاربران در ذهن توسعه داده اند. معامله گران UNISWAP (UNI) را برای معامله گران ایجاد کرده اند و آن را به یکی از محبوب ترین سیستم عامل های AMM در اینترنت امروز تبدیل کرده اند. در واقع ، بازارها یکسان نیستند و هیچ راه حل واحدی وجود ندارد که متناسب با همه باشد. در ضمن ، UNISWAP می تواند به عنوان یک بستر AMM یا رابط اصلی تجارت شما با هر مبادله ای که دوست دارید ، خدمت کند.

شبکه

شبکه Kyber (KNC) یک مبادله غیرمتمرکز و بدون اعتماد است که بر روی blockchain Ethereum (ETH) اجرا می شود. AMM به عنوان واسطه ای بین دو طرف که به دنبال تجارت دارایی از طریق کیبر هستند ، فعالیت می کند. به عنوان مثال ، کریستینا می خواهد 10 KNC خود را برای AMM David ، که X AMMC3 دارد ، مبادله کند. سیستم عامل های AMM به صورت مستقل عمل می کنند و شرکت کنندگان فقط باید درخواست های معامله خود را با پارامترهای مورد نظر ارسال کنند ، مانند خرید/فروش AMMC3 با قیمت یا سفارشات بزرگی. شبکه Kyber با استفاده از قراردادهای هوشمند برای جمع آوری داده های نقدینگی AMMC3 ، کل بازار AMM را کنترل می کند.

مزایای استفاده از AMMS

هر بار که با مبادله ای تجارت می کنید ، سازندگان بازار مرکزی معامله شما را تسهیل می کنند. AMM در پشت نقل قول ایستاده است ، که برای یک معامله گر مشخص شده است تا در برابر آن سفارش دهد. تا زمانی که قیمت آن بهتر از آنچه AMM می تواند به طور مستقیم برای خود انجام دهد ، آنها در برابر یکدیگر اجرا می شوند و AMM در مقطعی سود می برد.

AMMS یک سرویس اساسی در بازارهای امروز ارائه می دهد. به طور خاص ، آنها سرعت اجرای را افزایش می دهند ، نقدینگی را فراهم می کنند و با محکم نگه داشتن گسترش ، از انصاف در روش های قیمت گذاری و تجارت اطمینان می دهند. آنها همچنین هزینه های مرتبط با استفاده از استخرهای نقدینگی یا معامله گران انسانی را که ماهانه نیاز به پرداخت آنها دارند ، کاهش می دهند. AMM با جمع آوری اطلاعات از بهترین منابع موجود (سایر AMM) و میانگین آنها ، نوسانات قیمت را کاهش می دهد.

مضرات AMMS

سازندگان بازار خودکار چندین معایب دارند که آنها را از دیدگاه یک سرمایه گذار نامطلوب می کند. AMMS بهترین نرخ و پیشنهادات را در سهام حفظ می کند. اما غالباً AMM شما قادر به تعیین قیمت صحیح پیشنهاد نخواهد بود. در نتیجه ، AMMS می تواند منجر به خسارات قابل توجهی شود و بر عملکرد بازار تأثیر بگذارد. AMM ها لزوماً نقدینگی را به بازار اضافه نمی کنند ، به این معنی که آنها فقط می توانند در یک طرف معامله عمل کنند ، زیرا AMM ها به طور معمول در بلوک های بزرگی از دارایی ها سروکار دارند. AMMS این کار را با جستجوی بالاترین قیمت پیشنهادات یا کمترین قیمت پیشنهاد موجود در هر زمان معین انجام می دهد ، نه اینکه سعی کنید شما را به موقعیت بهتری برساند.

AMMS نیز گاهی اوقات معامله گران درنده خوانده می شود زیرا هر سهام موجود دیگر را خریداری می کنند.

قیمت AMM مات است و ارزیابی و نظارت بر تأثیر آنها در بازار غیرممکن است. بسیاری از الگوریتم های AMM شامل فرمول های ریاضی بسیار پیچیده ای هستند که برای مداخله یا نظارت انسان بسیار پیچیده هستند. AMMS اغلب نقدینگی را در برابر سهام غیرقانونی فراهم می کند. با این حال ، AMMS می تواند باعث خرابی ناگهانی شود که تنظیم کننده ها نمی توانند در طی بحران خاموش شوند. در حالی که سفارشات AMM می تواند گسترش را کاهش داده و نقدینگی را افزایش دهد ، نسبت حجم AMM طی سالها افزایش یافته است. AMMS بدون ارائه خدمات بهتر به اندازه کافی پول بیشتری می خواهد و سایر معامله گران را بدتر می کند. برخی از منتقدین بر این باورند که فعالیت های AMM به شدت سطح قیمت سهام را تحریف می کند.

نتیجه

سازندگان خودکار بازار بخشی جدایی ناپذیر از فضای Defi هستند. در حالی که آنها محدودیت هایی دارند ، توانایی اجرای آنها بسیار ارزشمند است.

AMMS ، نسخه خودکار سازندگان بازار ، هنوز در مراحل ابتدایی خود است. آنها از طراحی و عملکرد ظریف برخوردار هستند. اما آنها با محدودیت هایی روبرو هستند که نسخه های آینده می توانند بر آن غلبه کنند ، مانند هزینه های پایین تر ، سرمایه گذاری کمتر در سرمایه گذاری و استراتژی های بازاریابی تشویقی.

ما - تیم Intelfin - متعهد هستیم که بدون در نظر گرفتن سطح تجربه آنها ، مشاوره متناسب را به مشتریان خود ارائه دهیم تا بتوانند ضمن رانندگی نوآوری با فناوری ترکیبی خودکار و داوری که همچنان به مرزهای جهانی فشار می آورد ، پتانسیل سود خود را بهینه کنند.