گزارش: اندازه، عمق و فرصت رشد در بازارهای سرمایه بریتانیا

بازارهای سرمایه در بریتانیا بزرگترین بازارهای اتحادیه اروپا هستند و نسبت به اندازه اقتصاد تقریباً دو برابر عمیق تر از بقیه کشورهای اتحادیه اروپا هستند. اما فضای زیادی برای رشد وجود دارد و جایی برای رضایت وجود ندارد: بازارهای سرمایه بریتانیا فقط نصف توسعه یافته در ایالات متحده است و در دهه گذشته این شکاف بیشتر شده است.

برای خرید کپی گزارش لطفا از دکمه سفارش در انتهای همین صفحه استفاده کنید.

اگر در دولت، مقررات یا دانشگاه کار می کنید و می خواهید یک کپی از گزارش کامل درخواست کنید، لطفا اینجا را کلیک کنید

برگزیت شکاف فاحشی را در بازارهای سرمایه در اروپا بین بازارهای بزرگ بسیار توسعه یافته در بریتانیا و بازارهای بسیار کمتر توسعه یافته در بقیه اتحادیه اروپا آشکار کرده است. با تکیه بر گزارش اخیر خود در مورد عمق بازارهای سرمایه در سراسر اتحادیه اروپا، فکر کردیم مفید است که در بریتانیا بزرگنمایی کنیم و اعداد سختی را در مورد اندازه عمق بخش های مختلف بازار سرمایه برای کمک به تعیین معنای برگزیت در نظر بگیریم. وقتی صحبت از روابط آینده بین بریتانیا و اتحادیه اروپا می شود.

این گزارش 24 بخش از بازارهای سرمایه در - از حقوق بازنشستگی و مدیریت دارایی گرفته تا بازارهای اوراق قرضه شرکتی و سرمایه گذاری خطرپذیر - را در دهه گذشته در اروپا و در سطح یک کشور با تمرکز ویژه بر بریتانیا تجزیه و تحلیل می کند.

این سومین سالی است که این تحلیل را انجام می دهیم و باعث می شود که مطالعه هشیارکننده داشته باشیم: در حالی که بازارهای سرمایه بریتانیا توسعه یافته ترین بازارها در اروپا هستند، به طور متوسط نسبت به تولید ناخالص داخلی کوچک تر و توسعه یافته تر از یک دهه قبل و شکاف در عمق هستند. بین بازارهای بریتانیا و ایالات متحده گسترش یافته است. در همان زمان، شکاف در عمق بین بازارهای بریتانیا و بقیه اتحادیه اروپا کاهش یافته است.

از جنبه مثبت، بازارهای اوراق قرضه شرکتی در دهه گذشته به سرعت رشد کرده اند. تغییر از وام دهی بانکی به تامین مالی مبتنی بر بازار ادامه یافته است. و در چند سال گذشته نشانه های دلگرم کننده ای از بازگشت به رشد در بازارهای سهام وجود داشته است. این گزارش همچنین پتانسیل رشد عظیم بازارهای سرمایه در بریتانیا را برجسته و کمیت می کند

در اینجا خلاصه ای 10 نقطه ای از مهمترین نکات این گزارش آمده است:

1. بازارهای سرمایه در بریتانیا هنوز از بحران مالی بهبود نیافته اند: بازارهای سرمایه به طور متوسط نسبت به تولید ناخالص داخلی کمتر از یک دهه پیش توسعه یافته اند، علی رغم رشد دلگرم کننده در سال های اخیر. بیش از یک چهارم از بخش های نمونه ما در دهه گذشته به صورت مطلق کوچک شده اند و بیش از نیمی از بخش ها نسبت به تولید ناخالص داخلی کوچک شده اند.

2. بازارهای سرمایه در بریتانیا فقط نیمی از عمق ایالات متحده است و این شکاف فراآتلانتیکی در عمق بیش از نیمی از بخش های نمونه ما در دهه گذشته افزایش یافته است. در حالی که بازارهای سرمایه در ایالات متحده نسبت به تولید ناخالص داخلی در دهه گذشته رشد کرده اند، بازارهای سرمایه در بریتانیا تقریباً یک پنجم کاهش یافته است.

3. برگزیت شکاف فاحش بین عمق بازارهای سرمایه در بریتانیا و بقیه اتحادیه اروپا را برجسته کرده است. این امر بر ضرورت توسعه بازارهای سرمایه عمیق تر در اتحادیه اروپا تاکید می کند. به طور متوسط، عمق بازارهای سرمایه در اتحادیه اروپا 27 نسبت به تولید ناخالص داخلی تنها نصف در انگلستان است. این شکاف در عمق در دهه گذشته در بیش از نیمی از بخش های نمونه ما افزایش یافته است.

4. انگلستان عمیق ترین و توسعه یافته ترین بازارهای سرمایه را در اتحادیه اروپا دارد. با این حال، شکاف بین بریتانیا و سایر اقتصادهای اتحادیه اروپا مانند هلند و سوئد در دهه گذشته کاهش یافته است. بازارهای سرمایه بریتانیا به طور متوسط تقریباً دو برابر بیشتر از سایر کشورهای اتحادیه اروپا نسبت به تولید ناخالص داخلی عمیق تر است، اما نیمی از توسعه یافته در ایالات متحده است.

5. ارزش اعطای وام بانکی به شرکت ها در بریتانیا نسبت به اوج خود به میزان واقعی یک سوم کاهش یافته است، در حالی که جریان وام دهی بانکی جدید به صورت مطلق از سال 2012 در مقایسه با کاهش نزدیک به 10 درصدی در منطقه یورو نسبت به سال گذشته دو برابر شده است. همان دورهارزش کلی منابع مالی موجود از بانک ها و بازارهای سرمایه به عنوان درصدی از تولید ناخالص داخلی در دهه گذشته در بریتانیا و اتحادیه اروپا 27 (در حالی که در ایالات متحده افزایش یافته است) اندکی کاهش یافته است.

6. مجموعه های سرمایه بلندمدت نقطه شروع بازارهای سرمایه سالم در بریتانیا بسیار توسعه یافته تر از بقیه کشورهای اتحادیه اروپا است. دارایی های بازنشستگی در بریتانیا نسبت به تولید ناخالص داخلی بیش از سه برابر بیشتر از اتحادیه اروپا است و دارایی های بیمه حدود یک سوم بیشتر است. دارایی های بازنشستگی بریتانیا در طول دهه گذشته به نصف در اندازه مطلق و یک چهارم نسبت به تولید ناخالص داخلی افزایش یافته است، اما هنوز تنها دو سوم توسعه یافته در ایالات متحده است.

7. طی یک دهه گذشته در اروپا در بودجه شرکت از وام بانکی به بازارهای اوراق قرضه تغییر روشنی وجود داشته است. انگلیس راه را در اتحادیه اروپا طی کرده است: صدور اوراق بهادار با بازده بالا در طی یک دهه گذشته بیش از سه برابر در انگلستان است و صدور درجه سرمایه گذاری بیش از دو برابر شده است.

8- در حالی که بازارهای سهام در انگلستان کاملاً عمیق تر و توسعه یافته تر از EU27 و ایالات متحده هستند ، برخی از بخش ها از سال 2006 کوچکتر هستند. به عنوان مثال ، بازار IPO تقریباً یک دهم نسبت به تولید ناخالص داخلی و ارزش کاهش یافته استاز بازار سهام انگلستان نسبت به تولید ناخالص داخلی 4 ٪ کاهش یافته است. ارزش IPO توسط شرکت های کوچکتر در انگلیس از نظر مطلق حدود دو سوم کاهش یافته است و سرمایه گذاری سرمایه گذاری نسبت به تولید ناخالص داخلی نصف شده است.

9. پتانسیل رشد بسیار زیاد است. ما تخمین می زنیم که اگر بازارهای سرمایه در انگلستان با آمریكا شکاف را به عمق خود ببندند ، تقریباً 900 میلیارد پوند سرمایه بلند مدت را كه می تواند برای اقتصاد انگلیس و حدود 90 میلیارد پوند در سال در سرمایه اضافی باز كند ، باز می كند. بودجه بازار برای شرکت ها.

10. در ضمن ، اگر بازارهای سرمایه در EU27 نیمی از شکاف را با عمق انگلیس بسته کند ، در سرمایه بلند مدت حدود 6 تریلیون یورو و حدود 100 میلیارد یورو در سال در بودجه اضافی برای شرکت های اروپایی باز می شود.

روش شناسی:

این گزارش عمق بازارهای سرمایه را در 24 معیار مختلف در هر 28 کشور عضو اتحادیه اروپا تجزیه و تحلیل می کند:

* استخرهای سرمایه: دارایی های بازنشستگی ، دارایی های بیمه ، دارایی های مالی خانگی (به استثنای حقوق بازنشستگی ، بیمه و سپرده های نقدی)

* ارزش بازار: بازار سهام ، بازار اوراق

* دارایی های تحت مدیریت: صندوق های سرمایه گذاری توسط Domicile ، دارایی های تحت مدیریت توسط کشور

* صدور بدهی: اوراق بهادار شرکت ، اوراق درجه سرمایه گذاری ، اوراق بهادار با بازده بالا ، وام های اهرمی ، اوراق بهادار

* صدور سهام: کلیه مسائل مربوط به سهام ، پیشنهادات عمومی اولیه ، مسائل مربوط به سهام ثانویه

* فعالیت شرکت ها: کلیه ادغام ها و تملک ها ، M& A داخلی ، فعالیت سهام خصوصی ، فعالیت سرمایه گذاری سرمایه گذاری ، جمع آوری کمک های مالی سهام خصوصی.

* معاملات: حجم معاملات سهام عدالت

در هر بخش ما ارزش فعالیت را به عنوان درصد تولید ناخالص داخلی در هر کشور بر اساس سه سال نورد از سال 2004 تا 2016 اندازه گیری کردیم تا نوسانات سالانه در بازارهای سرمایه را از بین ببریم. برای اینکه یک مقایسه در عمق بین بخش ها امکان پذیر باشد ، ما این درصد ها را در هر بخش با میانگین اتحادیه اروپا دوباره جابجا کردیم ، با 100 نشان دهنده عمق متوسط در اتحادیه اروپا در سه سال تا پایان سال 201424 معیار

به عنوان مثال ، ارزش سهام سهام اتحادیه اروپا در سه سال تا 2014 67 ٪ از تولید ناخالص داخلی ترکیبی اتحادیه اروپا بود. ما این 67 ٪ تا 100 را دوباره جابجا کردیم ، به این معنی که در هر دوره معین یک کشور با نمره 50 دارای یک سهام دارای یک سهام است که نیمی از آن نسبت به تولید ناخالص داخلی نسبت به میانگین اتحادیه اروپا در سه سال تا 2014 و یک امتیاز با امتیاز 200 است. دو برابر عمیق استاین گزارش رشد در بسیاری از بخش های بازارهای سرمایه اتحادیه اروپا در سال 2017 را به خود جلب نمی کند: این رشد در گزارشی در اواخر سال جاری منعکس می شود.

سپاسگزاریها:

با تشکر از شما برای ارائه بخش اعظم داده های موجود در این گزارش و اعضای ما به دلیل پشتیبانی ارزشمند آنها از کار ما در ساخت این پرونده برای بازارهای بزرگتر و بهتر سرمایه.

درباره مالی جدید:

مالی جدید ، اندیشکده بازارهای سرمایه است که در سال 2014 راه اندازی شده است. ما در بین رهبران ارشد صنعت و سیاست گذاران در سراسر اروپا تأثیر فزاینده ای داریم تا این پرونده را برای بازارهای بزرگتر و بهتر سرمایه ایجاد کنیم. در پی بحران مالی ، فرصت بزرگی برای صنعت وجود دارد که بتواند تغییر کند و با مشتریان و سیاست گذاران خود برای تجدید نظر در بازارهای سرمایه همکاری کند.

برای کسب اطلاعات بیشتر با ویلیام رایت در 44 20 3743 8269 یا ویلیام. wright@newfinancial. eu تماس بگیرید