نامه نمونه به شرکتها در مورد پیشنهادات اوراق بهادار در مواقع نوسانات شدید قیمت [1]

بخش تأمین مالی شرکت اهمیت تشکیل سرمایه را از جمله در مواقع نوسانات بازار و هنگامی که اوراق بهادار خود صادرکننده نوسانات شدید قیمت را تجربه می کند ، تشخیص می دهد. این بخش همچنین هشدار می دهد که چنین نوسانات بازار و سهام می تواند خطرات را هم برای شرکت ها و هم برای سرمایه گذاران ایجاد کند. این خطرات به ویژه می تواند حاد باشد که شرکت ها در طی دوره هایی با:

• سهام اخیر سهام یا واگرایی های اخیر در نسبت ارزیابی نسبت به مواردی که در بازارهای سنتی دیده می شود ،
• علاقه کوتاه بالا یا فشارهای کوتاه گزارش شده ، و
• گزارش های مربوط به علاقه سرمایه گذار خرده فروشی قوی و غیرعادی (چه در رسانه های اجتماعی و چه در غیر این صورت).

خطرات همچنین می توانند در هنگام پریشانی شرکت کنند ، با چالش های "نگرانی" یا نقدینگی روبرو شوند یا شناور عمومی کمتری داشته باشند.

این بخش معتقد است که وقتی یک شرکت به دنبال جمع آوری سرمایه تحت این نوع شرایط ، افشای خاص و مناسب در مورد وقایع و شرایط بازار ، وضعیت شرکت و تأثیر بالقوه بر سرمایه گذاران برای ارائه اطلاعات مورد نیاز برای سرمایه گذاران برای سرمایه گذاری آگاهانه ضروری است. تصمیمات و مطابق با تعهدات افشای شرکت طبق قوانین اوراق بهادار فدرال.

نامه مصور زیر حاوی اظهار نظرهای نمونه است که بسته به حقایق و شرایط خاص ، این بخش ممکن است برای شرکت هایی که به دنبال افزایش سرمایه در اوراق بهادار در میان نوسانات بازار و قیمت هستند ، صادر کند. نظرات نمونه لیستی جامع از موضوعاتی را که شرکت ها باید در نظر بگیرند تشکیل نمی دهد. هر اظهار نظر صادر شده به طور مناسب متناسب با شرکت خاص و ارائه دهنده ارائه می شود و افشای اطلاعاتی را که یک شرکت در اسناد ارائه دهنده خود و سایر پرونده های کمیسیون ارائه داده است ، در نظر می گیرد. این بخش از شرکتها می خواهد که این نظرات نمونه را در نظر بگیرند زیرا آنها اسناد افشای اطلاعاتی را تهیه می کنند که معمولاً ممکن است قبل از استفاده توسط این بخش مورد بررسی قرار نگیرد ، مانند اظهارات ثبت نام به طور خودکار و مکمل های دفترچه برای جمع آوری از صورتهای ثبت نام قفسه موجود. این بخش شرکت هایی را که نوسانات شدید قیمت را تجربه می کنند ، برای تماس با دفتر صنعت مسئول پرونده های شرکت با هرگونه سؤال در مورد افشای پیشنهادی شرکت تشویق می کند.

نام آدرس شرکت ABC

ما پرونده شما را بررسی کرده ایم و نظرات زیر را داریم. لطفاً در پاسخ به نظرات ما، افشای خود را اصلاح یا به روز کنید.

صفحه روی جلد دفترچه

1. نوسانات اخیر قیمت سهام خود را شرح دهید و به طور خلاصه هرگونه ریسک شناخته شده سرمایه گذاری در سهام خود را تحت این شرایط افشا کنید.
2. برای مقاصد مقایسه، افشای قیمت بازار سهام عادی خود را قبل از نوسانات اخیر قیمت در سهام خود اضافه کنید. به عنوان مثال، قیمتی را که سهام شما با آن معامله می شد، 20 روز قبل از تشکیل پرونده افشا کنید.
3. هرگونه تغییر اخیر در وضعیت مالی یا نتایج عملیات خود را شرح دهید، مانند درآمد، درآمد یا سایر معیارهای ارزش شرکت که با تغییر اخیر قیمت سهام شما مطابقت دارد. اگر چنین تغییری در وضعیت مالی یا نتایج عملیات شما وجود نداشت، این واقعیت را افشا کنید.

1. یک عامل خطر برای رسیدگی به نوسانات شدید اخیر در قیمت سهام خود وارد کنید. افشای شما باید شامل اطلاعات محدوده قیمت سهام درون روز باشد و باید دوره زمانی کافی برای نشان دادن نوسانات اخیر قیمت را پوشش دهد و باید به تاثیر آن بر سرمایه گذاران بپردازد. افشای شما همچنین باید به پتانسیل کاهش سریع و قابل توجه قیمت سهام شما، از جمله کاهش های غیرمرتبط با عملکرد عملیاتی یا چشم انداز شما اشاره کند. تا جایی که افزایش های اخیر در قیمت سهام شما به طور قابل توجهی با بهبود عملکرد عملیاتی واقعی یا مورد انتظار، وضعیت مالی یا سایر شاخص های ارزش مغایرت دارد، در مورد ناهماهنگی ها بحث کنید و در صورت لزوم آنها را کمی کنید. اگر اطلاعات کافی برای انجام این کار ندارید، دلیل آن را توضیح دهید.
2. یک عامل خطر را در نظر بگیرید که به اثرات یک "فشار کوتاه" بالقوه به دلیل افزایش ناگهانی تقاضا برای سهام شما می پردازد. از جمله موارد دیگر، افشای شما باید آنچه را که معمولاً پس از یک فشار کوتاه اتفاق می افتد، توصیف کند و به تأثیر آن بر سرمایه گذارانی که در این مدت سهام خریداری می کنند، بپردازد.
3. ما به تعداد قابل توجهی از سهامی که ارائه می کنید نسبت به تعداد موجود در حال حاضر توجه می کنیم. یک عامل خطر را در نظر بگیرید که به تأثیری که ارائه می تواند بر قیمت سهام شما و سرمایه گذاران بگذارد، می پردازد.
4. تا جایی که انتظار دارید در آینده پیشنهادات بیشتری برای تامین مالی عملیات خود یا تامین نقدینگی انجام دهید، یک عامل خطر را در نظر بگیرید که تاثیر کاهنده این پیشنهادها را بر سرمایه گذارانی که سهام این عرضه را با قیمت بسیار بالاتری خریداری می کنند، بررسی می کند.

استفاده از عواید

1. ما توجه می کنیم که شما در این پیشنهاد به دنبال افزایش XX $ هستید اما تعداد سهام شما ممکن است بفروشید به سهام XX محدود است. ما همچنین متذکر می شویم که مگر اینکه قیمت فروش شما بیش از XX $ در هر سهم باشد (که به طور قابل توجهی از میانگین قیمت تاریخی شما برای هر سهم فراتر می رود) شما قادر به افزایش حداکثر مبلغ پیشنهاد نخواهید بود. این اطلاعات را فاش کنید و در حد قابل اجرا ، بحث در مورد اولویت های خود را برای عواید دریافت شده در این پیشنهاد در صورت جمع آوری کمتر از حداکثر مبلغ ارائه دهنده جمع کنید.

ما به شما یادآوری می کنیم که شرکت و مدیریت آن مسئول صحت و کفایت افشای آنها هستند ، با وجود هرگونه بررسی ، نظرات ، اقدام یا عدم اقدام توسط کارکنان.

بخش امور مالی شرکت

[1] اظهارات موجود در این راهنمایی بیانگر نظرات کارکنان بخش امور مالی شرکت است. این راهنمایی یک قاعده ، مقررات یا بیانیه کمیسیون بورس و اوراق بهادار ("کمیسیون") نیست. این کمیسیون محتوای خود را تصویب کرده و نه تأیید نکرده است. این راهنمایی ، مانند کلیه راهنمایی های کارکنان ، هیچ نیروی قانونی یا تأثیر ندارد: این قانون قابل اجرا را تغییر نمی دهد یا اصلاح نمی کند ، و هیچ تعهدات جدید یا اضافی برای هیچ شخص ایجاد نمی کند.