مشتقات سکه طلایی

برخی از سرمایه گذاران ترجیح می دهند به جای سرمایه گذاری در شرکت هایی که از آنها استفاده می کنند ، مستقیماً در موادی که برای یک صنعت یا بازار بسیار مهم هستند سرمایه گذاری کنند. به عنوان مثال ، اگر فکر می کنید که قیمت نفت در حال افزایش است ، یکی از راه های سودآوری از قیمت بالاتر خرید سهام شرکت های نفتی است که با پالایش نفت و فروش بنزین ، سوخت و سایر محصولات نفتی سود می برند. راه دیگر خرید خود روغن به عنوان کالایی است.

کالاها مواد اولیه - محصولات کشاورزی ، فلزات ، منابع انرژی ، ارز و غیره هستند که به تولید کالاها و خدمات می پردازند. سرمایه گذاری در کالاها راهی برای سودآوری مستقیم از مواد اولیه و نه از محصولات آن است. همانطور که در فصل 12 "سرمایه گذاری" بحث شد ، تجارت کالاها جدید نیست - اولین مبادله کالا در ایالات متحده در سال 1848 تأسیس شد.

از آنجا که آنها به منابع طبیعی متکی هستند یا متکی هستند ، کالاها دارای عرضه عمدتاً غیرقابل پیش بینی هستند. آنها خطر ذاتی دارند ، زیرا در معرض تغییر در آب و هوا یا زمین شناسی یا سیاست جهانی قرار دارند. تجارت کالاها به عنوان راهی برای تولید کنندگان کالا و مصرف کنندگان برای مدیریت خطرات خود آغاز شد. این معامله گران در حال پیشبرد خطرات پیش رو هستند. یعنی آنها با خرید و فروش کالاهایی که انتظار دارند در آینده وجود داشته باشد ، محافظت می کنند. این معاملات با استفاده از قراردادهای آینده و رو به جلو انجام می شود - انواع مشتقات ، که در فصل 12 "سرمایه گذاری" مورد بحث قرار می گیرد.

سرمایه گذاری در کالاها شامل هزینه های معامله و محدودیت زمانی در تحقق سود (یا ضرر) شما است ، زیرا مشتقات قراردادهای حساس به زمان هستند که با تاریخ انقضا ایجاد می شوند.

سرمایه گذاری کالاها تجارت خطرناک است ، زیرا از طریق مشتقات انجام می شود - دارایی هایی که ارزش آنها به ارزش دارایی دیگر بستگی دارد. به عنوان مثال ، ارزش یک قرارداد برای خرید یا فروش سویا در بعضی مواقع در آینده بستگی به ارزش سویا دارد. وقتی در یک مشتق سرمایه گذاری می کنید ، خطر قرارداد و دارایی را که به آن بستگی دارد ، در نظر می گیرید. یک استراتژی برای مدیریت این ریسک سرمایه گذاری در هر دو و ایجاد وضعیتی است که در آن یک سرمایه گذاری می تواند به عنوان پرچین برای دیگری عمل کند. نحوه کار این است که اگر دارایی زیربنایی (سویا) ارزش خود را بدست آورد ، شما مشتق را از دست خواهید داد (قرارداد معاملات آتی سویا). اما اگر دارایی ارزش خود را از دست بدهد ، می توانید مشتق را بدست آورید.

یک نمونه از این پیشنهاد "prebuy" است که در مناطقی که خانه ها توسط روغن گرم می شوند ، رایج است. هنگامی که خانه خود را با روغن گرم می کنید ، در معرض خطر نوسانات در قیمت روغن قرار می گیرید. این نوسانات می تواند بودجه خانوار شما را ناراحت کند و از آنجا که گرما یک ضرورت است ، می تواند از سایر نیازهای هزینه شما دور شود. شما می توانید با خرید همه آن در تابستان ، هزینه روغن زمستان خود را تضمین کنید ، اما برای ذخیره تمام آن روغن تا زمستان به یک مخزن روغن عظیم نیاز دارید. به عنوان یک گزینه دیگر و برای جذب مشتری ، برخی از تأمین کنندگان روغن گرمایش یک معامله پیش ساخته را ارائه می دهند. در طول تابستان ، مشتریان می توانند عرضه نفت خود را با قیمت مشخصی خریداری کنند و شرکت نفت سپس در ماه های زمستان آن را تحویل می دهد.

اگر قیمت نفت بالا برود ، مشتری محافظت می شود و با عدم پرداخت قیمت بالاتر از آن دست می یابد. فروشنده نفت سود اضافی خود را از دست می دهد. از طرف دیگر ، اگر قیمت نفت پایین بیاید ، از فروشنده به سود خود اطمینان می یابد ، در حالی که مشتری بدون معامله پیش از پیش پرداخت بیش از حد لازم را پرداخت می کند.

به زبان تجارت کالاها ، مشتری روغن "کوتاه" است ، یعنی به آن نیاز دارد و به دنبال قفل کردن قیمت از طریق معامله prebuy است. فروشنده نفت روغن "طولانی" است ، یعنی عرضه دارد و می خواهد آن را بفروشد و بنابراین به دنبال قفل فروش مقدار مشخصی با قیمت معینی است. مشتری می خواهد با قیمت پایین قفل کند ، در حالی که فروشنده می خواهد با قیمت بالایی قفل کند. هر کدام شرط بندی می کنند که نسبت به آنچه که قیمت واقعی نفت در آینده به نظر می رسد "پایین" و "بالا" باشد. پرچین معامله prebuy هم مشتری و هم فروشنده عدم اطمینان یا ریسک را تسکین می دهد. این معامله خطرات خاص خود را ایجاد می کند ، اما اگر این موارد کوچکتر از خطر نوسانات قیمت نفت باشد ، فروشنده پیشگویی را ارائه می دهد و مشتری آن را می گیرد.

هنگامی که کالاها را تجارت می کنید ، در معرض خطرات تجارت در بازارهای کالاها قرار می گیرید. دلیل دیگر اینکه سرمایه گذاری کالاها برای سرمایه گذاران انفرادی خطرناک است این است که سرمایه گذاران کالای حرفه ای اغلب مواضع سوداگرانه ای می گیرند ، شرط بندی به قیمت آینده مشتقات بدون داشتن سرمایه گذاری در دارایی های اساسی شرط می بندند. دلالان می توانند بر قیمت آینده تأثیر بگذارند ، که از این گذشته فقط اجماع بازار مبنی بر اینکه این قیمت "باید" باشد. برای سرمایه گذاران انفرادی ، خطرات معاملات کالاها اغلب از مزیت هرگونه تنوع که آنها در نمونه کارها به ارمغان می آورند ، بیشتر است.

فلزات طلا ، نقره و گرانبها

از نظر تاریخی ، طلا و نقره سرمایه گذاری های محبوب سرمایه گذاران انفرادی بوده اند. هزاران سال است که از طلا و نقره به عنوان پایه ای برای ارزش ارز استفاده می شود ، یا به سکه ها می ریزد یا برای حمایت از ارزش ارز استفاده می شود. به عنوان مثال ، هنگامی که یک ارز توسط طلا پشتیبانی می شود ، یا "در استاندارد طلا" است ، باید بین ارزش ارز و ارزش طلا رابطه مستقیمی برقرار شود.

در مواقع تورم یا تورم ، سرمایه گذاران نگران این هستند که ارزش یا قدرت خرید ارز تغییر کند. آنها ممکن است در طلا یا نقره به عنوان یک فروشگاه با ثبات تر ثروت نسبت به ارز که قرار است نمایانگر این فلز باشد سرمایه گذاری کند. به عبارت دیگر ، اگر سرمایه گذاران ایمان به ارز که نشان دهنده طلا است ، از دست بدهند ، ممکن است پول خود را برای طلا تجارت کنند.

بیشتر ارزهای مورد استفاده امروزه توسط یک فلز گرانبها بلکه از بهره وری و صداقت اقتصادی که آنها را صادر می کند پشتیبانی نمی شوند. به عنوان مثال ، ارزش دلار آمریکا مربوط به ارزش یک اونس طلا نیست بلکه به ارزش اقتصاد ایالات متحده است.

هنگامی که به نظر می رسد آشفتگی اقتصادی یا سیاسی سلامت یک اقتصاد و از این رو ارزش ارز آن را تهدید می کند ، برخی از سرمایه گذاران تصمیم می گیرند که در طلا یا نقره سرمایه گذاری کنند که به نظر می رسد ارزش آن را حفظ می کند. به همین دلیل ، طلا یا نقره از لحاظ تاریخی به عنوان پرچین در برابر تورم در نظر گرفته شده است.

دقیقاً چگونه طلا خریداری می کنید؟شمش طلا به عنوان میله یا ویفر در واحدهای یک کیلوگرم یا 32. 15 اونس تروی فروخته می شود. نمایندگی های فلزی و برخی از بانک ها کافه یا ویفرهای مختلف از 5 گرم (یا 0. 16075 اونس Troy) تا 500 اونس یا بیشتر را به فروش می رسانند. هزینه های معاملات نسبتاً زیاد است ، بین 5 تا 8 درصد و هزینه ذخیره و ایمن سازی میله های طلا یا ویفرها نیز وجود دارد.

یک روش محبوب تر برای خرید طلا به عنوان سکه است که به راحتی ذخیره و ایمن می شوند. سکه های طلا توسط چندین کشور از جمله ایالات متحده مورد استفاده قرار می گیرند و ممکن است با هزینه ای حدود 2 درصد از بانک ها ، کارگزاران و فروشندگان خریداری شوند.

شاخص های کالا و صندوق های مبادله ای

مانند سهام ، اوراق قرضه و املاک و مستغلات ، محبوب ترین راه برای سرمایه گذاران انفرادی برای سرمایه گذاری در هر کالایی-از جمله فلزات گرانبها-از طریق صندوق های متقابل باز یا صندوق های مبادله ای مبادله (ETF) است. این صندوق ممکن است در قراردادهای مختلفی سرمایه گذاری کند و دارایی های خود را از کالاها متنوع کند. این مدیران حرفه ای است که قیمت گذاری چنین قراردادهایی را درک می کنند و می توانند در مورد نوسانات بازار و اقتصاد جهانی تحقیق کنند. استفاده از صندوق به عنوان راهی برای سرمایه گذاری در کالاها ، هم تنوع و هم تخصص را فراهم می کند. همچنین می تواند نقدینگی بیشتری به شما بدهد زیرا سهام صندوق می تواند به سرعت در بازار معامله شود.

به عنوان مثال ، اگر انتظار تورم را دارید و می خواهید طلا بخرید ، به جای تلاش برای خرید میله های طلا ، می توانید در یک صندوق (ISHARES) ، یک صندوق مبادله ای (COMEX GOLD) یا صندوق های متقابل سرمایه گذاری کنید (Fidelity Select Gold یا Vanguard. فلزات گرانبها). این وجوه به شما امکان می دهد طلای خود را "" بلکه به تنوع ، تخصص و نقدینگی نیز برسانید و خطر خود را کاهش دهید.

برای تقریباً هر کالایی که معامله می شود ، وجوه متقابل یا صندوق های مبادله ای وجود دارد. همچنین صندوق های شاخص کالاهای منفعلانه مدیریت شده ، مشابه صندوق های سهام یا اوراق بهادار وجود دارد. سرمایه گذاری در کالاها می تواند راهی برای دستیابی به تنوع دارایی در سبد شما باشد ، زیرا اغلب کالایی مانند طلا با اقتصاد ضد چرخه است و بنابراین با سهام و دارایی های شما نیز ضد چرخه است. کالاها همچنین ممکن است ریسک قابل توجهی را برای یک نمونه کارها ایجاد کنند ، با این حال ، با این حال ، مزیت اضافه کردن آنها به عنوان یک استراتژی متنوع سازی ممکن است با ریسک اضافی لغو شود.

کلکسیون و سرمایه گذاری های منحصر به فرد

هر دارایی که قابل معامله باشد ممکن است به یک سرمایه گذاری تبدیل شود. یعنی ممکن است با این انتظار که می توان با افزایش ارزش آن فروخته شد ، خریداری و نگهداری شود. تا زمانی که بازاری برای آن وجود داشته باشد - یک خریدار - به طور بالقوه ممکن است با سود فروخته شود.

کلکسیون و سرمایه گذاری های منحصر به فرد شامل موارد زیر است:

• مبلمان عتیقه
• تمبر
• سکه
• کتابهای نادر
• کارتهای معاملاتی ورزشی
• ماشین های پرنعمت
• لباس پرنعمت
• شراب پرنعمت
• وینیل پرنعمت
• هنر زیبا
• آلات موسیقی
• جواهر سازی
• کنجکاوی تاریخی
• سایر عوام

به عنوان سرمایه گذاری ، کلکسیون ها نمی توانند به روشی که سهام ، اوراق قرضه یا حتی املاک و مستغلات و اتومبیل های استفاده شده می توانند استاندارد شوند. هر دارایی دارای ویژگی هایی است که حتی در بین دارایی های مشابه آن را کم و بیش ارزشمند می کند. قضاوت آن دشوار است ، بنابراین خریدار و فروشنده سخت تر است که در مورد قیمت توافق کنند.

ارزیابی کننده های حرفه ای در مورد کالا و بازار آگاهی دارند و برای ارزیابی چنین دارایی ها آموزش دیده اند. آنها یک حدس بهتر است ، اما هنوز هم فقط یک برآورد ارزش است. سرمایه گذاران انفرادی همچنین با کتابهای مربوط به کلکسیون ها مشورت می کنند و ممکن است تحقیقات بازار حرفه ای ، شاخص های قیمت گذاری و سوابق حراج را خریداری کنند.

گاهی اوقات سطل آشغال یک شخص گنج شخص دیگری است. جالب است که فکر کنید ممکن است "پیدا کردن" نادر در یک گاراژ فروش یا بازار کک را کشف کنید یا اینکه برخی از وراث خانواده بیش از ارزش احساساتی دارند. با این حال ، معمولاً توانایی شما برای پرداخت پول در شانس شما محدود به توانایی شما در متقاعد کردن شخص دیگری از ارزش آن و فروش بازار آن مرسوم است.

کلکسیونرها ، از جمله "Ephemera" مانند نامه ها و عکس های عتیقه ، معمولاً توسط فروشندگان یا کلکسیونرها یا از طریق فروش خصوصی که بین خریدار و فروشنده ترتیب داده می شود ، فروخته می شوند. فروشندگان ممکن است یک گالری برای نمایش کالاهای فروش ایجاد کنند. خانه های حراج مانند Christie's یا Sotheby حراج های بسیاری از موارد یا "تعداد زیادی" را برای جذب خریداران و ارائه اطلاعات در مورد موارد مربوط به فروش ، مانند "پیشرفت" یا تاریخ مالکیت آنها برگزار می کنند.

مزیت دارایی های منحصر به فرد به عنوان سرمایه گذاری این است که شما ممکن است از جمع آوری و داشتن وسایل و همچنین تماشای ارزش آنها لذت ببرید. به عنوان مثال اگر شما یک گیتاریست هستید ، داشتن و قادر به نواختن یک گیتار پرنعمت ممکن است برای شما بیشتر باشد تا اینکه ممکن است یک سرمایه گذاری خوب باشد. برای برخی ، جمع آوری به یک سرگرمی تبدیل می شود.

مضرات سرمایه گذاری در کلکسیون ها است

• احتمال زیاد سوءاستفاده ، زیرا بازارها ناکارآمد هستند.
• کمبود نقدینگی ؛
• کمبود درآمد ، زیرا هیچ سود سهام یا علاقه ای وجود ندارد.
• نگه داشتن هزینه های سرمایه گذاری.

مگر اینکه در مورد کالای خود و بازارهای آن آگاه باشید (و حتی اگر باشید) ، معمول است که از سوءاستفاده رنج ببرید. بازارهای کلکسیونی نسبتاً ناکارآمد هستند زیرا شرکای تجاری در دانش خود در مورد قیمت گذاری بسیار متفاوت هستند. هم خریداران و هم فروشندگان سعی می کنند یکدیگر را به نادر و ارزش دارایی ترغیب کنند. گمراه شدن و اشتباه در این بازار آسان است. فروش آنلاین و حراج های کلکسیون در سایت هایی مانند eBay ممکن است برای سرگرمی ها سرگرم کننده باشد ، اما آنها به طور معمول مکان های خوبی برای سرمایه گذاران نیستند.

اگر در حال تجارت از طریق یک فروشنده هستید ، می توانید اعتبار فروشنده را از طریق سازمان های حرفه ای ، دفاتر تجاری محلی و وبلاگ های اینترنتی و وب سایت ها بررسی کنید ، به ویژه در مواردی که مشتریان می توانند رتبه یا نقد را ارائه دهند. همچنین باید همیشه سعی کنید موارد قابل مقایسه ای را برای مقایسه قیمت ها پیدا کنید. در صورت امکان ، نظر دوم را از یک ارزیابی کننده مستقل دریافت کنید. دانش یک تراشه چانه زنی مهم است. هرچه بیشتر بدانید ، احتمال اینکه از تصمیم سرمایه گذاری خود راضی باشید ، حتی اگر در نهایت از معامله دور شوید.

سرمایه گذاری های منحصر به فرد ممکن است به راحتی قابل فروش نباشند ، یا ممکن است بازارهای آنها مشمول روندها و مد باشد که باعث نوسانات قیمت می شود. این بدان معنی است که سرمایه گذاری شما در نهایت ممکن است منبع سود باشد اما شما نمی توانید روی آن به عنوان منبع نقدینگی حساب کنید. اگر نیازهای نقدینگی قابل پیش بینی دارید ، ممکن است مناسب نباشد که ثروت خود را در گلدان چینی ، بیس بال های ضبط شده ، ارقام عمل پرنعمت یا فرش های ناجا گره بزنید.

در هنگام نگه داشتن کلکسیون ، هیچ سود سهام یا سود پرداخت نمی شود ، بنابراین اگر نیازهای درآمدی دارید باید یک سرمایه گذاری مفیدتر را انتخاب کنید. همچنین هزینه های دیگری مانند ذخیره سازی ، امنیت ، نگهداری و بیمه نیز وجود دارد. سرمایه گذاری شما در واقع یک جریان نقدی خالص منفی را برمی گرداند - تا زمانی که با فروش آن متوجه سود بالقوه آن شوید ، بیش از آنچه در آن به وجود می آید ، شما را به خود جلب می کند.

کلکسیون ها می توانند منبع شادی و یک فروشگاه ثروت باشند و ممکن است شما بازده سالم سرمایه گذاری خود را درک کنید. در ضمن ، آنها هزینه هایی را ایجاد می کنند تا بازده نهایی شما به اندازه کافی بزرگ باشد تا آن هزینه ها را جبران کند تا آنها را به یک سرمایه گذاری واقعاً ارزشمند تبدیل کند.

غذای اصلی

• کالاها مواد اولیه و محصولات کشاورزی هستند.
• از کالاها برای تولید کالاهای دیگر استفاده می شود و به همین ترتیب با استفاده از قراردادهای مشتق معامله می شوند.
• از قراردادهای مشتق می توان برای محافظت از سرمایه گذاری در یک دارایی استفاده کرد یا در مورد نوسانات قیمت کالا حدس زد.
• به دلیل نوسانات آنها ، بازارهای کالاها از بازارهای دارایی خطرناک تر هستند.
• فلزات گرانبها ، به ویژه طلا ، اغلب با فراهم کردن پرچین در برابر تورم ، برای کاهش ریسک نمونه کارها استفاده می شوند.
• سرمایه گذاران انفرادی می توانند با استفاده از صندوق های شاخص و صندوق های مبادله ای مبادله سرمایه گذاری کنند.
• کلکسیون ها و دارایی های منحصر به فرد ممکن است از نظر ارزش قدردانی کنند ، به عنوان یک فروشگاه ثروت عمل می کنند ، اما مضرات استفاده از آنها به عنوان سرمایه گذاری است
  • احتمال زیاد سوءاستفاده ،
  • بازارهای غیرقانونی ،
  • بازده غیرقانونی یا بازده تا زمانی که دارایی فروخته نشود ،
  • نگهداری هزینه های نگهداری دوره.

  تمرینات

  1. نمودارهای کالاها و آتی بلومبرگ را در http://www. bloomberg. com/markets/commodities/cfutures. html مشاهده کنید. یک یا دو کالا را برای ردیابی و پیدا کردن همه چیز در مورد سرمایه گذاری در آن کالاها انتخاب کنید. مقاله ای را در مورد چگونگی خواندن نمودار قیمت کالاها در http://www. thegraintrader. com/chart- الگوهای/چگونه-به-خواندن-Dommodity-Price-chart. html بخوانید. یک نقاشی حاشیه نویسی ایجاد کنید تا اطلاعات مربوط به خواندن نمودار کالا را به عنوان نمونه ای از نمودار گرفته شده از وب سایت بلومبرگ اعمال کنید. تفسیری از نمودار را در یادداشت های من یا مجله مالی شخصی خود بنویسید.
  2. مقاله Investopedia را در مورد سرمایه گذاری در طلا و نقره در http://www. investopedia. com/articles/optioninvestor/06/goldsilverfutures. asp بخوانید. به گفته این منبع ، چه کسی باید سرمایه گذاری در طلا و نقره را در نظر بگیرد و به چه دلیلی؟نمونه هایی از سایر فلزات گرانبها در بازار آینده چیست؟چگونه سرمایه گذاران قبل از تاریخ تحویل قراردادهای آتی را جبران می کنند؟
  3. نمونه های جمع آوری شده در eBay را در http://popular. ebay. com/ns/collectibles. html نمونه برداری کنید. آیا علاقه ای به شما وجود دارد که درجه سرمایه گذاری را در نظر بگیرید؟چرا و چرا نه؟تجربه شما در زمینه خرید و فروش کلکسیون ها چه بوده است؟در چه شرایطی می توانید سرمایه گذاری در کلکسیونی را به نمونه کارها خود در نظر بگیرید؟چه چیزی را جمع می کنید؟این جمع آوری را برای تعیین قیمت های فعلی ، یافتن بازارها و شناسایی فروشندگان و متخصصان تحقیق کنید. برای سرمایه گذاری در این کلکسیونی چه قربانی می کنید؟در آینده چقدر می توانید تهیه کنید؟