دلار ایالات متحده در حال خراب شدن است: این به معنای بازار سهام و سرمایه گذاران معنی دارد

در میان همه نوسانات وحشی 2022 ، یک چیز وجود دارد که سرمایه گذاران هنوز هم می توانند روی آن حساب کنند: دلار قوی ایالات متحده.

شاخص دلار ایالات متحده آمریکا DXY ، +0. 35 ٪ ، که قدرت ارز ایالات متحده را در برابر سبد شش ارز دیگر اندازه گیری می کند ، در 12 ماه گذشته 20. 6 ٪ افزایش یافته است ، در حالی که Greenback همتایان اصلی مانند ین Usdjpy ، +0. 01 ٪ وپوند GBPUSD ، +0. 08 ٪ در این فرآیند ، در حالی که در سراسر جهان ویران می شود.

این در شرایطی صورت می گیرد که هر سه شاخص اصلی سهام DJIA ، +1. 26 ٪ SPX ، +1. 44 ٪ COMP ، +21 ٪ در سال جاری از خسارات درصد دو رقمی پرستاری می کنند ، اوراق قرضه دولت جهانی در یکی از بزرگترین بازارهای خرس خود گیر افتاده است، و حتی طلای سال خلوت نیز داشته است.

برای درک اینکه چرا دلار از سایر دارایی ها بسیار بیشتر است ، حتی اگر پیش بینی ها به اطمینان از 100 ٪ رکود اقتصادی ایالات متحده در 12 ماه آینده اشاره کنند ، انجام یک قدم عقب مفید است.

اول ، ارزها همیشه نسبت به آنچه در همه جای جهان اتفاق می افتد تجارت می کنند و در حال حاضر ، افزایش سریع نرخ بهره ایالات متحده در مقایسه با سایر کشورها دلیل اصلی آن است که دلار از آن قدردانی می کند. در مجالس فنی ، که به عنوان دیفرانسیل نرخ بهره یا تفاوت در سیاست های پولی در بین بانکهای مرکزی شناخته می شود.

فدرال رزرو در تلاش های خود برای کاهش تورم با افزایش نرخ ، قاطعانه ایستاده است ، به خصوص پس از آنکه شاخص داغتر از قیمت مصرف کننده در ماه سپتامبر ، 8. 2 ٪ نرخ تیتر سال گذشته را تولید کرد. در همین حال ، اروپا - که از نرخ تورم سالانه 9. 9 ٪ برای سپتامبر روز چهارشنبه خبر داد - با یک بحران انرژی روبرو است که طبق اعلام صندوق بین المللی پول ، بانک مرکزی اروپا را در مسیری کم عمق تر برای نرخ بهره قرار می دهد. و در آسیا ، تورم هنوز هم در ژاپن و چین باعث شده است تا بانک های مرکزی در آنجا روند سختگیرانه جهانی را کاهش دهند.

در سراسر جهان ، این دیفرانسیل نرخ بهره باعث تضعیف تعداد ارز در برابر دلار می شود.

مقامات در یک کشور ، ژاپن ، چنان از استهلاک ارز خود در برابر دلار نگران هستند که طبق گزارش ها آنها برای افزایش ین مداخله کرده اند ، که در روز جمعه به 151. 95 به دلار رسید. در حال حاضر ، بحث گسترده تری در مورد اینکه آیا یک مداخله چند جانبه در امتداد خط توافق نامه پلازا 1985 باید اتفاق بیفتد ، وجود دارد ، اما تحلیلگران به آن شک دارند. یک دلیل مهم این است که یک دلار قوی با کاهش هزینه واردات ، به کاهش تورم در داخل کشور کمک می کند و به این ترتیب به فدرال رزرو کمک می کند تا تا حدی کار خود را انجام دهد.

تام ناکامورا ، مدیر نمونه کارها و استراتژیست ارز در AGF Investments در تورنتو ، که مدیریت 38. 4 میلیارد دلار (28. 2 میلیارد دلار) گفت: "مبارزه در حال حاضر سرعتی است که این قدرت دلار اتفاق افتاده است ، جایی که می تواند شدید و مشکل ساز شود."از ماه سپتامبر

وی گفت: "چنین اقدامی قوی می تواند نقدینگی یا بحران اعتباری را ایجاد کند زیرا شرکت های سایر کشورها سعی در انجام تعهدات مربوط به دلار خود دارند. من اعتقاد ندارم که هنوز به آن نقطه رسیده است. اما سرعت چیزی مهم است ، خواه در بازار مبادله خارجی یا نرخ بهره باشد ، زیرا یک روند تعدیل وجود دارد. هرچه سریعتر اتفاق بیفتد ، اقتصادهای کمتری در سراسر جهان می توانند با آن سازگار شوند و آن را به آرامی جذب کنند. "

DXY توضیح داد

چندین روش برای قضاوت در مورد عملکرد دلار وجود دارد و یکی از متداول ترین استفاده از شاخص دلار یخ ایالات متحده است که در حدود هر 15 ثانیه از خوراک قیمت های نقطه بر روی ارزهای مختلف محاسبه می شود. شش ارز - یورو ، ین ژاپنی ، پوند انگلیس ، دلار کانادا ، کرونا سوئدی و فرانک سوئیس - در برابر دلار وزن دارند تا محاسبه نحوه عملکرد ارز ایالات متحده را ارائه دهند.

این شاخص در سال 2022 16. 5 ٪ تجمع کرده است و از روز جمعه ، طبق گفته FactSet ، در اواخر ماه سپتامبر فقط 2 ٪ پایین تر از یک مجموعه بلندتر از دو دهه در اواخر ماه سپتامبر معامله می شد.

جالب اینجاست که براساس آمار و ارقام ارائه شده در روز دوشنبه توسط موسسه سرمایه گذاری BlackRock ، بازوی تحقیقاتی بزرگترین مدیر پول جهان ، برنت نفت خام تنها دارایی امسال است که از شاخص دلار آمریکا بهتر است.

توپ خراب

شما ممکن است اخیراً دلار را که به عنوان یک توپ خراب توصیف شده است شنیده باشید و به راحتی می توان آن را مشاهده کرد. از یک چیز ، دولت های خارجی و شرکت های خصوصی تریلیون بدهی با ارزش دلار دارند که آنها در تلاش برای بازپرداخت هستند. از طرف دیگر ، چند ملیتی ایالات متحده که در چندین کشور تجارت می کنند ، سود خود را مشاهده می کنند و فروش خود را از بین می برد.

براساس یک تخمین گزارش شده از Credit Suisse Group AG ، هر 8 ٪ تا 10 ٪ پرش در دلار به طور متوسط منجر به سود تقریباً 1 ٪ به سود شرکت های آمریکایی می شود.

شرکت های آمریکایی حداقل از ماه ژوئن از ظهور گرین بک تا ابراز تاسف کرده اند و این هفته گذشته نشانه های بیشتری را در مورد میزان افزایش دلار دلار به وجود آورده است.

جانسون و جانسون JNJ ، +1. 02 ٪ گفتند كه شاهد فشار از ارز آمریكا است و پیش بینی فروش خود را برای سال كاهش می دهد ، حتی اگر از درآمد سه ماهه سوم خبر داد كه تخمین ها را کاهش می دهد. غول جریان Netflix NFLX ، +2. 08 ٪ قدرت دلار را به چشم انداز ضعیف در سه ماهه چهارم و Procter & Gamble PG پیوند داد ، +0. 84 ٪ باعث مقصر بودن Greenback و افزایش تورم برای درآمد سال مالی می شود که احتمالاً در پایان پایین خواهد بودپیش بینی های خود شرکت.

جیمز ساالووی ، استراتژیست اصلی بازار SEI ، که بر دارایی 1. 3 تریلیون دلار نظارت دارد ، گفت که او از دیدن وارونگی موقت در روند دلار تعجب نخواهد کرد. در همین حال ، تیمی در JPMorgan Chase & Co. گفتند که با سرمایه گذاران امسال تقریباً از هر کلاس دارایی فرار می کنند و در حاشیه نقدی که به 10 سال به اوج خود رسیده است ، می پردازیم ، "ما دلار به عنوان پرچین به یک هجوم به یک فجایع فدرال در نزدیکی می مانیممدت، اصطلاح."

اوراق بهادار سهام ضربه ای به دست می آورد

اگرچه همیشه اینگونه نیست ، تحلیلگران می گویند دلار قوی به وضوح سرچشمه های پیش روی بازار سهام ایالات متحده را در سال جاری تشدید کرده است.

براساس گزارش RBC Capital Markets ، این یک "منفی واضح" برای S& P 500 است که صنعت ، مواد ، مواد اصلی و فناوری مصرف کننده حساس ترین به یک ارز قوی تر ایالات متحده است. در مقابل ، سهام در بخش هایی مانند مالی ، آب و برق و اعتماد سرمایه گذاری املاک و مستغلات باید عایق بندی شود.

حداقل پاریس وجود دارد

سرمایه گذاران با سردردهای لرزان از ضررهای دو رقمی بازار سهام در سال 2022 می توانند بخاطر اینکه می خواهند فقط از این همه دور شوند ، بخشیده شوند ، اگر هنوز هم پول برای انجام این کار دریافت کرده اند.

دلار قوی امروز هنگام رزرو اقامت هتل و پرداخت هزینه غذا به علاوه گشت و گذار سرگرم کننده در اروپا ، ایالات متحده ، ژاپن و تقریباً در هر جای دیگر ، از مسافران آمریکایی سود می برد.

برخی از ارزان ترین مکان ها برای سفر به دلار آمریکا شامل کاستاریکا ، ویتنام و رومانی است - اگرچه در هر نقطه خارج از 50 ایالت انجام خواهد داد. برخی از آمریکایی های پاشنه دار حتی با پاشیدن خانه های اروپایی ، جایی که یک خرید واحد می تواند ده ها هزار دلار ارزان تر از اوایل سال جاری باشد ، می روند.

ناکامورا از AGF Investments روز چهارشنبه گفت: "مفهوم قدرت دلار می تواند در موقعیت های مختلف خوب باشد."وی گفت: "این می تواند فشارهای تورم را کاهش دهد که در غیر این صورت در داخل کشور قوی تر خواهد بود. صادرکنندگان خارجی می توانند از ارزهای ضعیف نسبت به دلار بهره مند شوند ، به این معنی که آمریکایی ها می توانند از کالاهای وارداتی ارزان تر لذت ببرند. برای یک آمریکایی متوسط ، آنها همچنین می توانند از یک دلار بهره مند شوند که در صورت سفر به خارج از کشور بیشتر می شود. "