افشای حاشیه

جانی این اطلاعات را به شما ارائه می دهد تا برخی از حقایق اساسی در مورد خرید اوراق بهادار در حاشیه را ارائه دهد و شما را نسبت به خطرات مربوط به اوراق بهادار تجاری در یک حساب حاشیه هشدار دهد. قبل از تجارت اوراق بهادار در یک حساب حاشیه ، باید توافق نامه حاشیه ارائه شده توسط جانی را با دقت بررسی کنید. با مشاور مالی خود مشورت کنید یا در مورد هرگونه سؤال یا نگرانی در مورد حساب های حاشیه ای با جانی تماس بگیرید.

هنگام خرید اوراق بهادار واجد شرایط ، می توانید اوراق بهادار را به طور کامل پرداخت کنید یا ممکن است بخشی از قیمت خرید را از جانی وام بگیرید. اگر تصمیم به وام گرفتن وام گرفتید ، باید با جانی یک حساب حاشیه باز کنید. اوراق بهادار خریداری شده و همچنین سایر اوراق بهادار در حساب حاشیه شما وثیقه جانی برای وام به شما است. اگر اوراق بهادار موجود در حساب شما از ارزش کاهش می یابد ، ارزش وثیقه ای که از وام شما حمایت می کند ، و در نتیجه ، جانی می تواند اقدام کند ، مانند صدور تماس حاشیه ای و/یا فروش اوراق بهادار یا دارایی های دیگر در هر یک از شماحسابهای برگزار شده در جانی به منظور حفظ سهام مورد نیاز در حساب.

این مهم است که شما خطرات مربوط به تجارت اوراق بهادار در حاشیه را کاملاً درک کنید. این خطرات شامل موارد زیر است:

شما می توانید بودجه بیشتری را نسبت به واریز در حساب حاشیه از دست دهید.

کاهش ارزش اوراق بهادار که در حاشیه خریداری شده اند ممکن است شما را ملزم به تهیه وجوه اضافی به جانی برای جلوگیری از فروش اجباری آن اوراق بهادار یا سایر اوراق بهادار یا دارایی های موجود در حساب (های) خود کند.

جانی می تواند فروش اوراق بهادار یا دارایی های دیگر را در حساب (های) شما مجبور کند.

اگر سهام موجود در حساب شما زیر الزامات حاشیه تعمیر و نگهداری یا الزامات "خانه" بالاتر جانی باشد ، شرکت می تواند اوراق بهادار یا دارایی های دیگر را در هر یک از حساب های شما که در جانی نگهداری می شود ، بفروشد تا نقص حاشیه را پوشش دهد. شما همچنین مسئولیت هرگونه کمبود حساب را پس از چنین فروش خواهید داشت.

جانی می تواند اوراق بهادار یا دارایی های دیگر شما را بدون تماس با شما بفروشد.

برخی از سرمایه گذاران به اشتباه معتقدند که یک شرکت باید برای تماس با حاشیه تماس با آنها تماس بگیرد و شرکت نمی تواند اوراق بهادار یا دارایی های دیگر را در حساب های خود نقدینگی کند تا تماس را برآورده کند ، مگر اینکه شرکت ابتدا با آنها تماس گرفته باشد. این مورد نیست. جانی تلاش خواهد کرد تا مشتریان خود را از تماس های حاشیه مطلع کند ، اما ما نیازی به انجام این کار نداریم. با این حال ، حتی اگر جانی با مشتری تماس گرفته و تاریخ خاصی را ارائه داده است که مشتری می تواند با یک تماس حاشیه ای روبرو شود ، ما هنوز هم می توانیم برای محافظت از منافع مالی خود ، از جمله فروش بلافاصله اوراق بهادار بدون اطلاع قبلی ، اقدامات لازم را انجام دهیم.

شما حق ندارید انتخاب کنید که اوراق بهادار یا دارایی های دیگر موجود در حساب (های) خود برای دیدار با یک تماس حاشیه ای انحلال یا فروخته شده است.

از آنجا که اوراق بهادار برای وام حاشیه وثیقه است ، جانی حق دارد تصمیم بگیرد که امنیت برای فروش برای محافظت از منافع ما بفروشد.

جانی می تواند در هر زمان نیازهای حاشیه نگهداری "خانه" را افزایش دهد ، و ما نیازی به ارائه اخطار کتبی به شما نداریم.

این تغییرات در سیاست های شرکت اغلب بلافاصله عملی می شود و ممکن است منجر به صدور تماس حاشیه نگهداری شود. عدم رضایت از تماس شما ممکن است باعث شود جانی در حساب (های) شما اوراق بهادار یا فروش اوراق بهادار شما را نقدینگی یا بفروشد.

شما حق ندارید در یک تماس حاشیه ای تمدید کنید.

در حالی که تمدید زمان برای پاسخگویی به نیازهای حاشیه ممکن است تحت شرایط خاص در دسترس مشتری باشد ، شما حق تمدید ندارید.

جانی موظف است به طور سالانه اطلاعات قبلی را با حساب های حاشیه ای ارسال کند. ما معتقدیم که اطلاعات اضافی زیر به مشتریان ما در درک جنبه های مختلف وام گرفتن حاشیه ، به ویژه خطرات کمک می کند.

حاشیه چگونه کار می کند؟

هنگامی که از حاشیه استفاده می کنید ، در تلاش برای افزایش بازده سرمایه گذاری خود ، از اهرم استفاده می کنید. با این حال ، اهرم یک شمشیر دو لبه است. هنگامی که قیمت امنیت حاشیه ای کاهش می یابد ، اهرم خطر ضرر را افزایش می دهد.

یک مثال را در نظر بگیرید:

فقط با استفاده از پول نقد

با استفاده از حاشیه

ارزش خرید

پرداخت نقدی سرمایه گذار

وام حاشیه ای از جانی

افزایش ارزش 1000 دلار

بازگشت سرمایه گذاری

کاهش ارزش 1000 دلار

بازگشت سرمایه گذاری

مثال نشان می دهد که یک سرمایه گذار که خرید نقدی را انجام می دهد یا 10 ٪ از دست می دهد یا به دست می آورد ، در حالی که سرمایه گذار حاشیه ای 20 ٪ از دست می دهد یا به دست می آورد. به همین دلیل ، سرمایه گذاران که از حاشیه استفاده می کنند ، معمولاً با تمایل به ریسک بزرگتر ، رویکرد تهاجمی تری برای سرمایه گذاری دارند. سرمایه گذاران که از حاشیه استفاده می کنند نیز به مبلغ وام گرفته شده ، مبلغی را با عنوان "منافع حاشیه" توضیح داده اند. قبل از انتخاب سرمایه گذاری با استفاده از MARGIN ، باید با مشاور مالی جانی خود مشورت کنید تا مشخص کنید آیا این ریسک برای اهداف سرمایه گذاری شما و تحمل ریسک مناسب است یا خیر.

الزامات اولیه حاشیه و نیاز به نگهداری

نیاز حاشیه اولیه درصد درصد مورد نیاز به عنوان سهام اولیه سرمایه گذار است. مقررات هیئت مدیره فدرال رزرو T حداقل ارزش سهام را برای معاملات حاشیه تعیین می کند. برای اکثر اوراق بهادار سهام ، که مطابق با استانداردها مطابق با آیین نامه هستند ، این شرط 50 ٪ است - سرمایه گذار باید 50 ٪ از ارزش امنیت در سپرده را داشته باشد. برخی از اوراق بهادار ، از جمله بسیاری از مشکلات خزانه داری ایالات متحده ، نیازهای حاشیه ای کمتری دارند.

هنگامی که یک سرمایه گذار در حاشیه وام می گیرد ، حداقل نیاز به سهام در حال انجام به نام نیاز تعمیر و نگهداری ، معمولاً 30 ٪ وجود دارد. در بعضی موارد ، جانی ممکن است یک "خانه" داشته باشد که بالاتر از 30 ٪ باشد. به عنوان مثال ، جانی نیاز به تعمیر و نگهداری 75 ٪ در سهام خاص و 100 ٪ در مورد دیگران دارد (100 ٪ بدان معنی است که این اوراق بهادار واجد شرایط حاشیه نیستند.) به عنوان نمونه دیگر ، وقتی قیمت سهام زیر 4 دلار برای هر سهم کاهش می یابد ، جانی 100 اعمال می کند٪ نیاز به تعمیر و نگهداری (لطفا توجه داشته باشید: برای خرید سهام سهام در حاشیه ، قیمت سهام باید بالاتر از 5 دلار در هر سهم باشد).

اگر ارزش اوراق بهادار در یک حساب حاشیه ای کاهش یابد به گونه ای که حقوق صاحبان سهام زیر الزام نگهداری باشد ، یک تماس حاشیه ای صادر می شود که مشتری را ملزم به واریز پول نقد یا اوراق بهادار به حساب حاشیه می کند تا ارزش سهام را به سطح نگهداری مورد نیاز تبدیل کندبشرهمانطور که قبلاً اشاره شد ، جانی می تواند در هر زمان و بدون اطلاع قبلی ، نیازهای نگهداری را تغییر دهد.

جدول زیر را در نظر بگیرید که کاهش ارزش را نشان می دهد. مثال فرض می کند که سطح نگهداری در کلیه اوراق بهادار موجود در حساب 30 ٪ است. هنگامی که ارزش اوراق بهادار موجود در حساب زیر 7000 دلار کاهش می یابد ، سهام زیر 30 ٪ کاهش می یابد که باعث تماس حاشیه ای می شود.