چرا قیمت نفت با وجود محدودیت های جدید در عرضه روسیه کاهش یافته است

ما یک ایمیل DIGEST DAILY MYFT را برای شما ارسال خواهیم کرد که آخرین اخبار نفت را هر روز صبح جمع می کنیم.

این هفته یک لحظه مهم در ژئوپلیتیک جهانی نشان داد ، زیرا یک تحریم اروپایی و قیمت G7 در مورد نفت خام روسیه به اجرا درآمد.

روسیه ، با تحقیر قدرتهای غربی که قیمت آن را برای نفت خود به دست می آورد ، روبرو شد و تهدید کرد که صادرات به هر کشورهایی را که مطابق با کلاه قیمت است ، متوقف می کند. در طی چند ساعت ، اختلالات تأمین به عنوان عقب نشینی تانکرهایی که در تنگه بسفر قرار داشتند ، قابل مشاهده بود.

همه اینها معمولاً قیمت نفت را به شدت بیشتر می فرستد ، به خصوص فقط چند هفته پس از آنکه اوپک+ کارتل با اعلام کاهش عمیق عرضه ، بازار را شگفت زده کرد. با این حال ، روز پنجشنبه ، معیار بین المللی نفت برنت با قیمت 76. 15 دلار در هر بشکه ، پایین جدید برای سال 2022 تسویه حساب کرد. چه اتفاقی می افتد؟

عرضه روسیه قوی است

ممنوعیت واردات نفت خام از روسیه ، بزرگترین صادرکننده نفت در جهان ، یک مجازات واقعی است ، با هدف مجبور کردن مسکو به تجهیزات مجدد و متوقف کردن نوری زشت متفقین متفقین از نفتی های جنگ زده اوکراین به رئیس جمهور ولادیمیر پوتین.

اما برنامه CAP قیمت G7 قصد دارد تا لبه را از بین ببرد.

هنگامی که اتحادیه اروپا اعلام کرد که تحریم هایی را برای هر تانکر که نفت خام روسیه ، حتی یک قایقرانی به آسیا را اعمال می کند ، اعمال می کند ، در برخی از پایتخت های غربی نگرانی وجود دارد که این اقدامات باعث سقوط در صادرات روسیه و افزایش قیمت نفت شود. سیاستمداران غربی از تورم بیشتر رنج می برند. پوتین ممکن است پول بیشتری نفتی کند.

با این حال ، سقف قیمت قصد دارد نفت روسیه را به سمت مشتریان و هزینه های نفت از تیراندازی بالاتر نگه دارد. سایر اقدامات مرتبط با درپوش قیمت نیز به عقب برگشته است و به معامله گران اطمینان می دهد که جریان ها تا حد زیادی بدون محاصره ادامه خواهند یافت.

ایالات متحده اتحادیه اروپا را ترغیب کرد که در تحریم های خود یک بند را کنار بگذارد ، به عنوان مثال ، این کشتی ها را از دریافت خدمات دریایی اروپایی برای همیشه در صورت شکستن کلاه قیمت ممنوع می کند. این مجازات به یک ممنوعیت 90 روزه کاهش یافته است.

این کلاه ، با 60 دلار در هر بشکه ، "برای اطمینان از افزایش شدید قیمت برای تقسیم اتحاد و تضعیف توانایی حمایت از اوکراین [و] برای اطمینان از امکان افزایش درآمد استفاده نمی شود. Amos Hochstein ، مشاور ارشد انرژی رئیس جمهور جو بایدن ، گفت:

رئیس جمهور ولادیمیر پوتین روز جمعه گفت که کلاه قیمت مطابق با سطحی است که روسیه در حال فروش نفت خود بود ، و نشان می دهد که این اقدام تأثیر محدودی بر بودجه روسیه خواهد داشت. وی گفت: "ما تحت هیچ شرایطی متحمل ضرر نخواهیم شد."با این حال ، روسیه ممکن است در پاسخ به کاهش تولید "در صورت لزوم" ، بازار نفت را بی ثبات کند.

روسیه از برخورد با هر خریدار که مایل به استفاده از کلاه است ، امتناع ورزیده است ، اما مقامات غربی می گویند سطح 60 دلار هنوز به پالایشگاه های آسیایی کمک می کند تا در مورد قیمت های پایین تر مذاکره کنند.

براساس داده های رویترز ، اورال - مخلوط پرچمدار روسیه - بعد از ظهر جمعه حدود 53 دلار در هر بشکه معامله می کرد.

فلورین تالر ، رئیس Oilx ، که حرکات جهانی نفت را ردیابی می کند ، گفت: "عرضه روسیه به بازار به همان اندازه در هر نقطه در تمام سال باقی مانده است."وی افزود: هر قطره فقط بعداً در سه ماهه اول سال 2023 قابل مشاهده خواهد بود.

برش های عمیق+ آنقدر عمیق نیست

در ماه اکتبر ، هنگامی که عربستان سعودی ، روسیه و سایر متفقین+ اوپک+ از کاهش بشکه 2 میلیون در روز به سهمیه تولید - معادل کاغذ به حدود 2 درصد از عرضه جهانی - واکنش غرب سریع اعلام کردند. کاخ سفید پیشنهاد کرد که ریاض در یک جنگ جهانی انرژی با روسیه کنار بود. آژانس بین المللی انرژی این گروه را به خطر انداختن اقتصاد جهانی متهم کرد.

اما در حالی که تورم تحت هدایت انرژی هنوز هم در اقتصادهای غربی یک مشکل است ، پنج هفته گذشته نشان می دهد که حرکت گروه اوپک+ نسبتاً زیرک بوده است.

قیمت نفت افزایش نیافته اما کاهش یافته است ، و افزود: سوخت به استدلالی که شاهزاده عبدالعزیز بن سلمان ، وزیر انرژی سعودی مطرح شده است ، مبنی بر اینکه در مواجهه با یک اقتصاد جهانی تضعیف شده ، برای متوقف کردن افت شدید بازار ، کاهش های پیشگیرانه لازم است. اوپک+ اهداف تولید را در هنگام ملاقات یکشنبه گذشته حفظ کرد.

کاهش واقعی انجام شده توسط OPEC+ نیز از شماره تیتر اعلام شده در وین کوچکتر بوده است ، بخشی از آن به این دلیل است که برخی از تولید کنندگان مانند آنگولا و نیجریه در حال تلاش برای جمع آوری سهمیه خود بودند. به گفته تحلیلگران - به جای اینکه 2mn b/d از بازار خارج شود ، کل به 1mn b/d نزدیکتر است - هنوز هم قابل توجه است ، اما برای بیرون کشیدن خرس های نفتی کافی نیست.

ترس تقاضا باعث ایجاد نگرانی در مورد عرضه می شود

پس از ماهها اخراج از اختلالات عرضه ، معامله گران اکنون بر ترس از رکود جهانی متمرکز شده اند ، زیرا سقوط از حمله روسیه به اوکراین و جنگ انرژی به اتحادیه اروپا گسترش می یابد و بانک های مرکزی برای افزایش نرخ بهره به تورم فراری می پردازند.

دیوید سلیمان ، مدیر اجرایی گلدمن ساکس ، گفت: "بانک های وال استریت برای سال 2023 چشم اندازهای اقتصادی با احتیاط را صادر کرده اند." وقتی من با مشتریان صحبت می کنم ، آنها بسیار محتاطانه به نظر می رسند. ""بسیاری از مدیران عامل در حال تماشای داده ها هستند و منتظرند ببینند چه اتفاقی می افتد."

احساسات نزولی در تغییر بازار نفت از عقب ماندگی قابل مشاهده است - ساختار بازار که در آن قیمت های نقطه ای بالاتر از قیمت قراردادها برای ارائه ماه های نفت در آینده است - به آینه آن برعکس ، Contango.

این تلنگر نشان می دهد که معامله گران بازار را بیش از حد مورد استفاده قرار می دهند و این حرکت گاهی اوقات به عنوان شاخص انتظارات برای کندی اقتصادی قریب الوقوع تلقی می شود.

مرکز نگرانی های بزرگ بازار نفت در چین و ایالات متحده ، دو مصرف کننده برتر انرژی جهان. سیاست های صفر و ضعف چین به معنای مصرف کل نفت آن در سال جاری کمتر از سال 2021 خواهد بود ، طبق IEA ، اولین انقباض سالانه آن در این قرن.

در حالی که ممکن است اقتصاد ایالات متحده از رکود اقتصادی فرار کند ، به نظر می رسد عطش مصرف کنندگان آن برای بنزین نیز به اوج خود رسیده است. مصرف برای این زمان از سال فقط یک بار در دو دهه گذشته-در Coronavirus pandemic-asked 2020-کم بوده است. در کل تقاضای نفت ایالات متحده هنوز به دوران پیش از کار نرسیده است.

اما قیمت ها هنوز هم می توانند دوباره برگردند

خرس های بازار نفت فکر می کنند که همه این موارد مربوط به عدم موفقیت چرخه ای از قیمت نفت است که طول می کشد. اما گاوها متعجب هستند. آنها ادعا می کنند که در صورت افزایش تقاضا ، حتی با کمترین میزان ، سالها تأمین سرمایه گذاری در نهایت با بازار روبرو خواهد شد. رشد تولید لاغر در وصله نفت شیل ایالات متحده خطر دیگری است. برخی از تحلیلگران استدلال می کنند که هرگونه کاهش در عرضه روسیه فقط ممکن است سال آینده قابل مشاهده باشد. آنها می گویند و تقاضای ضعیف چین دوام نخواهد داشت.

دن کلین در S& P Global Commodity Insights گفت: "ما اساساً از رشد تقاضای انرژی صفر در سال 2022 [در چین] به حدود 3 میلیون B/D تقاضای انرژی معادل انرژی در سال آینده در سراسر سوخت ها می رویم.""ما می خواهیم شاهد افزایش تقاضای انرژی چین باشیم."

در همین حال ، دولت در حال کاهش ماه ها فروش نفت از ذخایر اضطراری خود است و در صورت کاهش قیمت نفت خام ایالات متحده به 70 دلار در هر بشکه ، قصد دارد دوباره جمع آوری انبار را آغاز کند. نفت خام واسطه غربی تگزاس روز پنجشنبه با 71. 46 دلار حل و فصل شد.

بیل اسمد ، رئیس مدیریت سرمایه Smead با اشاره به حجم نفت اضطراری که امسال منتشر شد ، گفت: "در حاشیه ، یک فروشنده بشکه 200 میلیون در سال 2022 به یکی از بزرگترین خریداران نفت در سال 2023 تبدیل می شود.""تاریخ استدلال می کند که ما سالها قیمت بالاتر نفت و گاز پیش روی ما داریم."

گزارش های اضافی توسط تام ویلسون ، جاستین جیکوبز و مایلز مک کورمیک